кокс

ПАО «Кокс» — российская компания, производящая металлургический кокс в г. Кемерово. История компании начинается с 1912 года, когда началось строительство первого предприятия по переработке коксующихся углей. «Кокс» входит в перечень системообразующих организаций Кемеровской области.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

ПАО «Кокс» — высокорискованное, закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 33 318.0 млн, чистая прибыль 453.3 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 2.81 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 36%. Общая задолженность компании состоит из 502.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 47 849.1 млн текущих.

Предприятие некредитоспособное. ЛИСП рейтинг: rlD

прим. — в [...] указаны параметры для выпуска Кокс-001P-03, отличные от Кокс-001P-02.

🔶 ПАО «Кокс»
▫️ Облигации: Кокс-001P-02    [Кокс-001P-03]
▫️ ISIN: RU000A10B0R6   [RU000A10B0S4]
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽   [300 млн. ₽]
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный   [плавающий]
▫️ Размер купона: 25,5%   [КС ЦБ + 5,75%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 06.03.2025
▫️ Дата погашения: 19.02.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 28.08.2026

(*) Кокс-001P-03 — только для квалифицированных инвесторов

Об эмитенте: ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнское предприятие «Промышленно-металлургического холдинга» (ПМХ), производитель и экспортер металлургичес­кого кокса.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

У нас коксовый дубль, господа! Снова можно с физиономией Аль Пачино из фильма «Лицо со шрамом» говорить, что мы тут поднимаем бешеные бабки на коксе!😎 Причём теперь — в ДВОЙНОМ объеме.

Ладно, про название я пошутил уже давно, потом пошутили все остальные, а теперь уже не смешно. Лучше посмотрим, что у коксохимического предприятия с параметрами выпусков и финансовым благополучием.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛏️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск КОКСа!

🌑Эмитент: ПАО «Кокс»

Тут могла бы быть очередная несмешная шутка про кокс. Смотрим новый флоатер от коксохимического завода Кокс. И заодно смотрим новый фикс от него же. Да, всё верно, коксовый дубль из двух выпусков. Фикс для всех, а флоатер только для квалов.

Предыдущие обзоры: Дельта Лизинг, ЮГК USD, АФ Банк, Балтийский лизинг, Новатэк USD, ГТЛК, Камаз, Европлан, Магнит, Селектел. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпусков — 1 млрд суммарно. 3 года. Ориентир купонов: 26% и КС+6%. С офертой через 1,5 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A+ Эксперт РА (ноябрь 2024).

Кокс — завод, который входит в Промышленно-Металлургический Холдинг. Это такая крупная горнодобывающая и металлургическая компания с производственными активами в Кемеровской, Тульской и Белгородской областях. Добывает уголь и железо, отливает чугун и вот это вот всё. Кокс располагается конкретно в Кемерове и является крупнейшим в России производителем товарного металлургического кокса. Он применяется в доменных печах в качестве топлива и восстановителя железной руды.

ПАО «Кокс» является одним из ведущих производителей товарного чугуна в России и крупнейшим в стране производителем товарного кокса.

Сбор заявок 3 марта

11:00-15:00

размещение 6 марта

Выпуск 1

• Наименование: Кокс-001P-02
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: 26.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: Кокс-001P-03
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Общий объем двух выпусков 1 млрд.₽
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🔶 ПАО «Кокс»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Кокс-001P-01
▫️ ISIN: RU000A10AHD7
▫️ Объем эмиссии: 1,2 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 27,75%
[формула: КС ЦБ + 6,75%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 26.12.2024
▫️ Дата погашения: 11.12.2027
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 19.06.2026

Об эмитенте: ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнское предприятие «Промышленно-металлургического холдинга» (ПМХ), производитель и экспортер металлургичес­кого кокса.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Кокс — материнское предприятие Промышленно-металлургического холдинга. Помимо него, в состав ПМХ входят угольный разрез Участок Коксовый и шахта Бутовская, предприятия по выпуску железной руды и чугуна, а также компания Полема (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).

Компания функционирует более 100 лет с 1915 года. В 1993 году завод был приватизирован и именно с этой даты можно считать его современную историю. Сейчас компания представляет собой вертикально-интегрированный горно-металлургический холдинг.

Холдинг является одним из ведущих производителей товарного чугуна в России и крупнейшим в стране производителем товарного кокса.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 25.12.2024г.

📌Дата погашения — 11.12.2027г.

📌Объем выпуска — 1 200 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий, привязан к ключевой ставке ЦБ со спредом в 675 б.п. Компания хотела разместить выпуск облигаций еще в ноябре, но рыночная конъюнктура способствовала лишь переносу выпуска на неопределенный срок. Получается, что сейчас самое то на рынке, чтобы выходить с текущей доходностью в 27,75%