отчеты МСФО

Большой зеленый банк отчитался за прошлый год по МСФО

Сбер:

МСар = ₽4 трлн

Р/Е = 15

 Итоги:

— чистая прибыль: ₽270,5 млрд (-78%)

— процентные доходы: ₽1,8 трлн (+7%)

— комиссионные доходы: ₽697 млрд (+15%)

— количество активных физлиц: 107 млн (+3%)

— ежемесячные пользователи Сбербанк Онлайн: 79 млн (+2,5%)

— розничный кредитный портфель: ₽12 трлн (+12%)

 — Процентные доходы выросли за счет роста объема работающих активов, комиссионные — благодаря доходам от операций с банковскими картами и рассчетно-кассового обслуживания.

 — Глава банка Герман Греф, обещает, что вопрос о выплате дивидендов за минувший год будет рассмотрен.

 — Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет. 

  — Как аналитики МР и говорили, интриги — никакой. Результаты предсказуемо неплохие, что было понятно ещё из отчётности по РСБУ.

— Правда, слегка расстраивает, что чистая прибыль оказалась меньше прогнозируемых 300 млрд, так что, дивиденды тоже будут меньше, чем рынок ожидал ранее.

Чистая прибыль Группы1 составила 270,5 млрд руб. (-78,3% г/г).

Прибыль на обыкновенную акцию1 составила 12,39 руб. (-78,3% г/г).

Сбер нарастил капитал на 3% до 5,8 трлн руб.

Коэффициент достаточности базового капитала составил 14,8% (+0,9 п.п. г/г).

Результаты Банка достигнуты без использования послаблений Банка России для кредитных организаций. 

Количество активных клиентов-физических лиц составило 106,7 млн человек на конец года, а количество активных корпоративных клиентов превысило 3 млн.

Число активных ежемесячных пользователей (MAU) СберБанк Онлайн (app+web) превысило 78,6 млн человек (+2,5 млн за год). Количество ежедневных пользователей (DAU) — 40,9 млн человек, а DAU/MAU — выше 50%.

Количество участников программы лояльности СберСпасибо выросло на 9,7 млн с начала года и превысило 66,2 млн клиентов.

Число клиентов, использующих единый логин Сбер ID, который дает доступ более чем к 150 сервисам Сбера и партнеров, составило 55 млн клиентов против 32,5 млн годом ранее.

О чем говорят результаты?

✅ Результаты HeadHunter за IV кв. 2022 указывают на очевидные признаки улучшения конъюнктуры рынка труда и финансовых показателей компании

📈 Выручка выросла на 9% г/г до 4,9 млрд руб. благодаря повышению расценок и средней выручки на клиента

💰 Скорр. EBITDA выросла на 17% г/г до 2,6 млрд руб., в том числе благодаря снижению расходов на маркетинг по сравнению с IV кв. 2021. Скорр. чистая прибыль увеличилась на 10% г/г до 1,8 млрд руб.

⬆️ Рост основных показателей в IV кв. 2022 ускорился по сравнению с предыдущими кварталами, причем компания отметила увеличение потребления услуг по сравнению с двумя предыдущими кварталами

В 2023 г. мы ожидаем улучшения показателей HeadHunter благодаря индексации тарифов и дальнейшему улучшению конъюнктуры рынка труда. Начиная с марта ускорению роста будет способствовать и эффект низкой базы

В частности, отражающее конъюнктуру рынка труда значение hh.индекса (отношение количества активных резюме к вакансиям) продолжает снижаться и в феврале 2023 составило 4,3 против 5,9 в мае 2022 (хотя еще оставалось выше 3,8, зафиксированных в феврале прошлого года)

Чистая прибыль HeadHunter по МСФО увеличилась за четвертый квартал 2022 года по сравнению с показателем аналогичного периода 2021 года на 34,5% и составила более 2 млрд рублей. Выручка компании за отчетный период составила 4,9 млрд рублей, показав рост на 9,1% за счет увеличения среднего дохода на клиента. Скорректированный показатель EBITDA возрос на 17,2%, а скорректированная маржа EBITDA увеличилась в сравнении с аналогичным периодом 2021 года на 3,6% пункта, с 48,9% до 52,5%.

headhunter.sharepoint.com/:b:/s/Investors/ESgz5J4YT4hAnDccXMDR_00Bs2mHu5QoSaOaNaYEQ9LYqA?e=Nt3p6X

Выручка

Выручка компании за 2022 составила 184 миллиарда рублей, что на 24 миллиарда больше чем в прошлом году.  Рост выручки составляет 15%, что совсем неплохо для динамично развивающейся компании. 

ЭКСПОРТ

Отдельно хочу рассмотреть и акцентировать внимание на данной статьи выручки. Компания активно развивает данное направление и тут заметин существенный рост Экспорт занимает уже 10% от выручки  и продолжает активно развиваться. Основные направление экспорта-это именно дружественные страны Азия и население персидского залива. Далеко не бедные люди, так сказать.

Мы не ожидаем больших сюрпризов

📑 9 марта 2023 года Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО. Мы ожидаем, что чистая прибыль банка составит 310 млрд руб. или приблизительно на уровне прибыли по РСБУ (300 млрд руб.). При уровне дивидендных выплат в 55% это подразумевает дивиденд на уроне 8 руб. за акцию и дивидендную доходность в 4%.

🔍 По нашим прогнозам, в 2022 году снижение чистой прибыли на 75% г/г произошло за счет существенного увеличения отчислений в резервы. Однако в 2023 году нормализация стоимости риска и рост основного дохода банка позволят чистой прибыли превысить уровень 2021 года — 1,2 трлн руб.

📢 Во время звонка с менеджментом банка мы ожидаем объявления целей на 2023 год, а также дальнейшей информации относительно размера дивидендов и времени их выплаты в текущем году.

©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева

Тысячи инструментов на платформе размещений ВТБ Мои Инвестиции. 
Открыть счет.