В предыдущих частях было рассмотрено, как биржа включает и исключает акции из индекса Мосбиржи IMOEX, каким образом можно обыграть рынок и зачем это нужно и поможет ли инвестору усреднение в стремлении превзойти рынок. В этой части будет рассмотрен инструмент, с помощью которого будет проще обыграть рынок — синтетический портфель, состоящий из бессрочного фьючерса на индекс IMOEX и ОФЗ, расчет стоимости и преимущества по сравнению с портфелем из акций.

Открытый интерес по бессрочному фьючерсу IMOEXF в несколько раз превышает открытый интерес по квартальным индексным фьючерсам с ближайшей датой исполнения.

( Читать дальше )

Дисклеймер: для любителей парного трейдинга, знатоков фандинга  и ценителей фонда ЛИКВИДНОСТЬ


В финансах аббревиатура ПК означает «плавающий купон».
Так обозначают тип облигаций, у которых купоны меняются по заранее определённым правилам, часто в зависимости от общей экономической ситуации. 

А вопрос такой — вероятно, на его размер и направление как-то влияет  и ключевая ставка.

Если внимательно посмотреть на текущие параметры фандинга, то увидим устойчиво-положительное его значение по всем торгуемым ВФ.
По крайней мере, уже более 2 месяцев в текущем году.




И если сравнить  ЦЕНОВУЮ ДИНАМИКУ , например, валютных «вечных» фьючерсов, то увидим, что она разная.
То есть возможен кросс-курсовой парный трейдинг.



( Читать дальше )

Вопрос к практикам, имеющим опыт: Можно ли с помощью робота дельта хеджера за оставшиеся 4 дня уж если не остаться под шапкой прибыли, то хотя бы не получить убыток? Если получался убыток, то какой?

Дисклеймер:  для ценителей позиционного трейдинга  при повышенной волатильности и неопределенности движения БА

Точки на часовом графике можно рассматривать как торговые сигналы.
Моменты входа/выхода видны визуально.
Стратегия проста и понятна.
Для классического варианта.


Для большей эффективности и  снижения даже изначально ограниченных рисков   можно ДОПОЛНИТЕЛЬНО  применять вертикальные и календарные хеджи.
Любители активного и почти безрискового трейдинга используют матрицу Такоева -  динамическое поддержание денежного эквивалента обоих крыльев. 


Еще одно из значимых преимуществ — минимальное ГО  позиции.

ВЫВОДЫ

Имхо, это одна из лучших  универсальных стратегий для тех, кто понимает НЕлинейность и любые стандартные комбинации применяет творчески.
Отлично работает на  маржируемых и премиальных опционах с разными  БА.

Даже при ограниченной ликвидности  вы всегда на ЦС сможете открыться и дождаться экспирации.
Предпочтительны  месячники и квартальники.

( Читать дальше )

Дисклеймер: для любителей НЕлинейности и волатильности

На сегодня у нас торгуются 3 вечных валютных фьючерса на ДОЛЛАР, ЕВРО, ЮАНЬ.
Полезный график в макро-таймфрейме наглядно демонстрирует их  разные волатильности  на истории цен.
Следовательно, по классике низкую HV покупаем, высокую продаем.

В отсутствие биржевого спота можно покупать/продавать ВФ для хеджа или спекуляций.
И строить валютные фьючерсные кросс спрэды внутри этой троицы  или с календарными фьючерсами.
Основываясь уже на  скачках  текущей IV и разнице цен.

Даже, например,  связка +ВФ доллар/-ВФ евро активно «дышит», раскачиваясь на качелях.

А еще лучше вставлять ВФ в комбо-стратегии с опционами ( маржируемыми или премиальными) для нейтрализации фандинга или допдохода на нем.
И тогда такой вариант парного трейдинга станет еще более привлекательным.

По личному опыту и опыту коллег доходность в 30-50% годовых вполне достижима.
Имхо, при ограниченном риске это очень даже ублаготворительно.

PS — приветствуются полезные комменты от практиков.

( Читать дальше )

В продолжение постов @Stanis про фандинг. Возможно кому-то будет интересно или полезно посмотреть, как выглядит фандинг USDRUBF относительно спреда Si и USDRUBF поквартально.


( Читать дальше )

Дисклеймер: для любителей НЕлинейности и кэшбека )))

С появлением ВФ на срочном рынке появился и фандинг.
Очень упрощенно его + или — означает повышенный спрос или предложение.
Если такая динамика более или менее стабильна изо дня в день, значит, на этом можно заработать.

Один из простых вариантов с прикрытым ВФ для хеджа и защиты «тела»  (наверняка есть и другие)

ВФ + недельки = кэшбек

Для валютных вечных фьючерсов это работает — хватает ликвидности.
Для иных ВФ требуется доступ к премиальным опционам и проверка формулы на практике.

Если кто-то уже активно  использует фандинг именно для заработка на нем,  поделитесь комментами.

Имхо, «великолепная  семерка»  ( доллар, евро, юань, золото, индекс IMOEX, Сбербанк и Газпром)  заслуживает такого внимания для извлечения «кэшбека».

Нужен только адекватный брокер, понимающий опционную синтетику, дельту и  IV.
То есть строго соблюдающий биржевой неттинг и ГО  «как у биржи».
Остальное — дело техники.


Текущий фандинг есть в Квике, а его графики на сайте биржи.

( Читать дальше )

Завтра в четверг экспирация неделек.
И снова картина маслом.
Полеты IV с 12 до 32% за 14 дней это почти как норма.
Таймфрейм выбираем для своего стиля частотности сделок.

IV для позиционного трейдинга за  2-недельный период


IV для скальперов в моменте


( Читать дальше )

Дисклеймер: 

для тех, кто любит действовать НЕстандартно на линейном или НЕлинейном рынке и предпочитает  рационально задействовать кэш для получения рассчитанного дохода


Есть известные стандартные формулы из  классического уравнения

+F = +C — Р

Оно отлично работает  на валютных фьючерсах FORTS ,  где есть ликвидность на опционах.

С появлением и развитием ПРЕМИАЛЬНЫХ опционов  (ПО)  появились новые возможности,  так как количество БА в виде  АКЦИЙ резко возросло, появились ММ в стаканах .

И, самое главное,  вечные проблемы маржируемых опционов, связанные  с повышением ГО перед экспирациями,  в  ПО  отсутствуют.
Это облегчает планирование и конструирование любых стратегий.

Итак, если мы хотим рационально и экономно расходовать кэш, то  получить  эквивалент БА легко и просто.

Синтетическая акция в опционах — это стратегия, которая позволяет создать позицию, рассчитанную на рост или падение цены базового актива, без покупки самих акций. 

( Читать дальше )