Лизинг

Власти России обсуждают передачу Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) из собственности Минтранса и Минфина в госкорпорацию ВЭБ.РФ. Этот шаг, по мнению экспертов, логично вписывается в стратегическое партнерство, направленное на улучшение госпрограмм в сфере транспорта и промышленности.

ГТЛК уже значительно выросла и стала ведущим игроком на рынке лизинга, с портфелем в 2,7 трлн рублей по состоянию на 2024 год. Включение этой компании в структуру ВЭБ.РФ позволит укрепить и расширить возможности для реализации проектов в транспортной сфере, считают аналитики. ВЭБ активно работает над объединением институтов развития под своим «зонтом», и добавление ГТЛК в его периметр может существенно повысить эффективность работы.

ГТЛК контролирует более 60% рынка лизинга авиатранспорта и водного транспорта, а также обладает крупнейшим портфелем в лизинге железнодорожной и городской техники. При этом ГТЛК продолжает активный рост, увеличив свой лизинговый портфель на 67% в 2024 году.

( Читать дальше )

Выплату получат владельцы бумаг GTLK-2027 (ISIN XS2131995958), не принявшие участия в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купона по графику – 10 марта 2025 года, выплата производится согласно разъяснениям Банка России в течение 10 рабочих дней с даты купона.

Продолжаю непредвзято оценивать свежие выпуски облигаций. Ловите новый авторский разбор на уже известного нам лизингового эмитента.

17 марта Интерлизинг соберёт заявки на очередной фикс с хорошим купоном. Лизинг в России — дело модное и местами даже прибыльное, ведь занимать сейчас можно под 25%, а давать в долг технику — под 30-40% (в зависимости от ловкости и наглости).

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Брусника, Черкизово, ВИ.ру, Евраз, ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Интерлизинга!

🚜Эмитент: ООО «Интерлизинг»

( Читать дальше )

Эксперт РА опубликовал рэнкинг лизинговых компаний по итогам 2024 года.

Выберем из него только лизингодателей – эмитентов ВДО (точнее, компании с кредитными рейтингами ниже A-).

• Первое. Большинство ВДО-лизингодателей в 2024 году выросли. Лизинговый портфель сократился лишь у 3 из 20 участников выборки. Средний прирост портфеля – 23,5%.

• Второе. ВДО-лизингодатели крайне неоднородны по масштабу. Даже не так: в их списке есть 2 явных исключения, КОНТРОЛ Лизинг и БИЗНЕС АЛЬЯНС, чьи портфели в разы и десятки раз отличаются от основной группы.

• Третье. И для нас главное. Хоть ЛК – эмитенты ВДО, в массе, и выросли в прошедшем году, рост оказался хуже среднего по рынку. На отдельном графике – изменение места каждой ЛК в рэнкинге Эксперта. Позиции большинства ВДО-эмитентов, 12 из 20 в нашем списке, снизились.

Почему третий пункт обращает на себя внимание? Сначала точно было, а затем долго считалось, что выход на облигационный рынок, если речь идет не о гигантах отрасли, улучшает позиции компаний. Лучше диверсификация кредитного портфеля, больше упоминаемости и т. д. Для новых эмитентов едва ли не основная аргументация для выхода на рынок. Итог ушедшего года эту аргументацию, как минимум, не подтверждает.

( Читать дальше )

Общие суммы выплат составили: 11,8 млн руб. по облигациям серии GTLK-2028 и 2,3 млн руб. по облигациям серии GTLK-2029.

Выплаты направлены владельцам бумаг GTLK-2028 (ISIN XS2249778247) и GTLK-2029 (ISIN XS2010027451), не принявшим участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купонов по графику – 26 февраля 2025 года (GTLK-2028) и 27 февраля 2025 года (GTLK-2029), выплата производится согласно разъяснениям Банка России в течение 10 рабочих дней с даты купона.

Уважаемые инвесторы!

Нами опубликован отчет о результатах деятельности нашей компании в 2024 году:
Бухгалтерская отчетность за 2024 г.;
Аудиторское заключение.

• Уровень покрытия долга лизинговым портфелем = 1.8х
• Уровень обеспеченности собственными средствами (достаточность капитала) = 12,8%
• Рост активов составил +20% к АППГ, рост выручки  +106% к АППГ
• Доля облигационного финансирования в кредитном портфеле = 35,1%
• Рост прибыли +151% к АППГ

Этот и прошлые отчеты всегда можно найти на нашем сайте и в центре раскрытия информации «Интерфакс».

Роделен нечасто радует нас новыми выпусками облиг. Последний раз компания попадала в мои обзоры больше года назад, в начале февраля 2024, когда размещала свой предыдущий выпуск 002Р-02.

При этом эмитент интересный, а свежие бонды предлагают инвесторам хорошую фиксированную доходность. Давайте посмотрим, что для бондоводов приготовили ребята из питерского лизинга.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Роделена!

( Читать дальше )

Выплату получат владельцы бумаг GTLK-2028 (ISIN XS2249778247) и GTLK-2029 (ISIN XS2010027451), не принявшие участия в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купонов по графику – 26 февраля 2025 года (GTLK-2028) и 27 февраля 2025 года (GTLK-2029), выплата производится согласно разъяснениям Банка России в течение 10 рабочих дней с даты купона.

ГТЛК погасила номинальную стоимость биржевых облигаций серии БО-04. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации. Выпуск биржевых облигаций БО-04 (ISIN RU000A0JVA10) объемом 5 млрд рублей со ставкой купона был размещен в марте 2015 года.

В 2025 году ГТЛК намерена продолжить активную работу на долговом рынке, привлекая финансирование на развитие своей деятельности и реализацию новых проектов. Это включает в себя размещение новых серий облигаций, таких как серия 002P-07, которая была успешно размещена в феврале 2025 года на сумму 15 млрд рублей с ежемесячными выплатами купонов по ставке 24% годовых.

Друзья, сегодня на очереди обзор финансовых результатов крупнейшей российской независимой автолизинговой компании Европлан по итогам 2024 года. Давайте взглянем на то, как один из ключевых бенефициаров от «снижения ключевой ставки» провел один из тяжелейших периодов для фондового рынка. Переходим к ключевым показателям:

— Чистый процентный доход: 25,6 млрд руб (+45% г/г)
— Чистый непроцентный доход: 15,9 млрд руб (+24% г/г)
— Чистая прибыль: 14,9 млрд руб (на уровне 2023 года)
— Лизинговый портфель: 256 млрд руб (+11% с начала 2024 г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В непростом 2024 году Европлан продемонстрировал рост чистых процентных доходов на 45% г/г — до 25,6 млрд руб, а также чистых непроцентных доходов на 24% г/г — до 15,9 млрд руб, что обусловлено ростом лизингового портфеля до 256 млрд руб (+11% г/г), а также высокой ключевой ставкой. В свою очередь чистая прибыль осталась +- на уровне прошлого года и составила 14,9 млрд руб.

( Читать дальше )