Лизинг

По итогам трех кварталов 2024 года рынок лизинга в России вырос на 9% благодаря крупным корпоративным сделкам, но системного восстановления не произошло. Общий объем нового бизнеса за девять месяцев составил 2,63 трлн руб., превысив показатель 2023 года на 6%. Основной прирост пришелся на сделки в третьем квартале, включая лизинг высокоскоростных поездов для магистрали Москва—Санкт-Петербург и коммерческой недвижимости. Без учета разовых сделок рынок сократился на 7%.

Автолизинг впервые за шесть лет показал снижение: доля сегмента упала с 53% до 49%. Легковые автомобили выросли на 13%, а грузовики сократились на 11%. Рынок испытывает давление из-за повышения ключевой ставки, которая в ноябре достигла 21%, что увеличило стоимость лизинга и ухудшило кредитное качество клиентов. В ноябре сделки снизились на 16,5% по сравнению с октябрем, особенно в сегментах грузового транспорта и такси.

По итогам года объем нового бизнеса может сократиться на 8–10%, а в 2025 году падение прогнозируется на уровне 20%. Возвращение к росту возможно только при снижении ключевой ставки и замедлении инфляции, что стабилизирует экономику и повысит доступность лизинговых услуг.

( Читать дальше )

Вслед за СКБ Лизинг, ВТБ Лизинг и Альфа-Лизинг, на долговой рынок впервые в своей истории выкатывается ещё один крупный банковский лизинговый эмитент — Промсвязьбанк Лизинг. При желании, теперь можно собрать целую коллекцию из действительно надежных «лизунов». Причем не только с плавающей ставкой, но и с постоянной.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Магнит, Селектел, СИБУР, Рольф, АПРИ, Томск, Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на дебютный выпуск ПСБ Лизинг!

🚐Эмитент: ООО «ПСБ Лизинг»

🚛ПСБ Лизинг — универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на продвижении гражданской продукции предприятий ОПК. Также финансирует стратегические и инфраструктурные проекты корпоративных клиентов и поставляет транспортные средства и спецтехнику для предпринимателей.

( Читать дальше )

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 6,4% год к году до 11,3 млрд рублей. Если не учитывать перерасчёт отложенного налога на прибыль, рост чистой прибыли составил 26%.

• Чистый процентный доход показал рост на 48,3% год к году до 18,6 млрд рублей. Чистый непроцентный доход увеличился на 23,6% и составил 11,4 млрд рублей.

• За 9 месяцев Европлан закупил и передал в лизинг более 43 тысяч единиц автотранспорта и техники на сумму 184,7 млрд рублей (+11% год к году).

❗ РИСКИ:

• По итогам 3 квартала чистая прибыль снизилась на 30,2% год к году, всему виной разовый эффект от перерасчёта отложенного налога на прибыль, который составил 2,1 млрд рублей. Однако, если не учитывать налог, рост прибыли за 3 квартал составил 28%.

• Процентные расходы за 9 месяцев показали рост на 75% до 21,1 млрд рублей – рост процентных расходов опережает рост процентных доходов.

• Резервы под ожидаемые убытки увеличились в 3,5 раза и достигли 5,2 млрд рублей. Кроме того, по итогам 3 квартала стоимость риска выросла до 2,9% (1% в 2023 году).

( Читать дальше )

Эксперты рейтингового агентства АКРА присвоили эмиссии 002P-04 рейтинг АА-(RU) по национальной шкале, высоко оценив уровень кредитоспособности ГТЛК. Текущий уровень кредитного рейтинга ГТЛК, по мнению АКРА, определяется очень высокой вероятностью экстраординарной поддержки проектов ГТЛК со стороны государства и высоким уровнем кредитоспособности в сравнении с другими эмитентами в РФ.

Напоминаем, что эмитентом было принято решение увеличить объем выпуска облигаций серии 002P-04 с 5 до 10 млрд рублей и продолжить размещение на Московской Бирже еще в течение месяца. Агентом по размещению выступает ПАО «Совкомбанк».

Приобретение ценных бумаг в период размещения будет возможно по цене, равной 100% от номинальной стоимости облигаций в дату начала размещения или 100% от номинальной стоимости облигаций плюс накопленный купонный доход в остальные даты. Выпуск также доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами.

Договор на поставку трех космических аппаратов «Зоркий-2М» в лизинг заключен на 5 лет. Космический аппарат «Зоркий-2М» – новая модель спутника формата «CubeSat 12U», предназначенная для дистанционного зондирования Земли. Аппарат планируется выводить на солнечно-синхронную орбиту высотой 500-600 км.    

«Как институт развития ГТЛК реализует в транспортной отрасли задачи по долгосрочной контрактации поставок техники и формированию для этого специальных лизинговых программ. Мы уже больше года занимаемся внедрением беспилотных авиационных систем в разные сферы и видим серьезные перспективы в объединении сценариев применения космических аппаратов с беспилотниками, что, на наш взгляд, может существенно повысить эффективность обеих технологий», – прокомментировал генеральный директор ГТЛК Евгений Дитрих.

  Синергия от применения спутников и беспилотников, несомненно, присутствует при решении многих задач. Например, при мониторинге лесных пожаров, экологическом мониторинге.

( Читать дальше )

Обзор от 20.11.2024Выручка продолжила стабильный рост, а вот прибыль обвалилась на фоне разовой переоценки налоговых обязательств в размере 2,05 млрд. руб.

Прибыль, скорректированная на эту статью составила бы 4,57 млрд. руб., что выдало бы новый рекорд для компании. 



Процентный спрэд между доходностью лизинга и стоимостью пассивов остается под давлением дорожающего фондирования. Хотя смотря на маржу активов понятно, что и ценовая конкуренция тут тоже имеет место, так что оценивать шансы вернуться к 9% в 2025 году спрэда  надо трезво, скорее всего рост будет слабее.



( Читать дальше )

Существенный спрос на облигации серии 002P-04 обеспечили физические лица. В связи с чем эмитентом было принято решение увеличить объем выпуска с 5 до 10 млрд рублей и продолжить размещение на Московской Бирже еще в течение месяца. Купоны с 1 по 36 по облигациям определены на уровне 25% годовых. Выплаты купонного дохода будут производиться ежемесячно.

«Изначально при структурировании данного выпуска мы ориентировались на инвесторов – физических лиц, и именно с учетом этой целевой аудитории формировались параметры выпуска. Возможный объем размещения, принимая во внимание прогнозы организаторов, мы оценивали в пределах 5 млрд рублей, учитывая, что изначально планировались длинные расчеты. При этом в день формирования книги заявок мы увидели гораздо более высокий интерес инвесторов к выпуску, что позволило сразу собрать практически полностью запланированный объем. Тем не менее, мы решили не отказываться от длинных расчетов и установили новый ориентир по объему – 10 млрд рублей», – прокомментировал первый заместитель генерального директора Михаил Кадочников.

( Читать дальше )

В ней мы рассказываем о ключевых фактах, связанных с компанией, рынке лизинга в России, финансовых и операционных показателях, результатах работы ГТЛК на долговых рынках, а также делимся информацией о перспективных проектах и планами по масштабированию бизнеса.

Подробнее с документом можно ознакомиться на официальном сайте по ссылке.

Купоны по облигациям будут фиксированными, ориентир по уровню ставки – не более 25% годовых.

Выплаты купонного дохода будут производиться ежемесячно. Планируемый объем размещения – до 5 млрд рублей.

Компании присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне АА- (RU) от АКРА.



Со всеми предварительными параметрами можно ознакомиться по ссылке на сайте компании: https://www.gtlk.ru/press_room/news/gtlk-informiruet-o-date-otkrytiya-knigi-zayavok-po-razmeshcheniyu-lokalnykh-obligatsiy-002p-4/ 

После недавней осечки с флоатером серии 2Р6 (напомню, размещение отменили), ГТЛК быстренько переобулся и решил собрать книгу заявок на выпуск 002Р-04 с постоянным купоном. Наконец-то фикс от крупной компании в целом море надоевших флоатеров! Что особенно приятно — купон многообещающий, а выпуск будет доступен для ВСЕХ инвесторов.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ГТЛК!

✈️Эмитент: АО «ГТЛК»

🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг финансового и операционного лизинга, преимущественно транспортных средств. Входит в перечень системообразующих организаций экономики.

( Читать дальше )