Что интересного рассказали на Positive Security Day?

Недавно Positive Technologies провела ежегодное мероприятие Positive Security Day, в ходе которого успела показать огромное количество новинок в своем продуктовом портфеле. Компания делает по-настоящему смелые шаги, и их стремление к инновациям заслуживает внимания. Что за новые продукты нам показали на мероприятии? Разберем детали:

Во-первых, компания объявила о запуске в ноябре коммерческих продаж нового продукта PT NGFW — межсетевого экрана нового поколения. Запланированный на 20 ноября крупный релиз после успешного пилотирования в более чем 150 проектах говорит о том, что бизнес настроен на масштабный запуск. Независимые тесты показали, что PT NGFW превосходит как российских, так и зарубежных конкурентов по производительности и техническим характеристикам. Помимо этого — присутствуют планы по выходу на международные рынки в 2025 году.

Во-вторых, PT Dephaze — это настоящая революция в области автоматизированного пентестинга.

Компания Globaltrans объявила о важных шагах, направленных на защиту интересов своих акционеров и предотвращение ситуации, при которой инвесторы остаются с неликвидными активами. Разберем ситуацию подробнее.

Что сейчас происходит?

На внеочередном собрании акционеров 7 октября было одобрено тендерное предложение. Также в понедельник компания подала заявление о делистинге с Мосбиржи, а уже 8 октября Мосбиржа приняла решение о прекращении торгов ГДР Globaltrans с 12 ноября 2024 года. При этом торги ГДР в «стакане Т+1» будут прекращены уже 21 октября. Ждать аналогичного заявления на СПБ Биржу нет смысла — делистинг пройдет автоматически с делистингом с Мосбиржи. 

Далее компания планирует разместить свои ГДР на Международной бирже в Казахстане, которая станет единственной площадкой для торговли ценными бумагами Globaltrans. И только после этого ожидается делистинг с LSE. 

В целом компания могла и не проводить  выкуп, так как законодательной обязанности нет, но таким образом она учла интересы своих инвесторов.

Вышла новость о том, что Озон Фармацевтика объявила о своих намерениях провести IPO в октябре 2024 года! Что это за бизнес и в чем их преимущество? Предлагаем детально разобрать компанию.

Озон Фармацевтика — уникальный российский производитель лекарственных препаратов, который специализируется на производстве дженериков и является абсолютным лидером по размеру портфеля лекарственных средств в России.

Чем занимается данный бизнес?

• Традиционная низкомолекулярная фармацевтика — производство препаратов-дженериков.

• Производство препаратов для борьбы с  онкологией и тяжелыми аутоимунными заболеваниями.

• Сложные наукоемкие лекарственные препараты в сфере биотехнологий.

У компании два современных завода с 16 производственными участками в Самарской области, где разрабатываются и производятся лекарственные препараты-дженерики -  это заводы “Озон и “Озон Фарм”.

Помимо этого уже сейчас действует биотех производственная площадка “Мабскейл”, которую планируется ввести в коммерческое производство в 2027 году.

Вышла новость у ПСБ, о том что компания входит в стратегическое партнерство вместе с “СмартТехГрупп” (материнская компания  “Carmoney”) и готова выкупить на аукционе акции с премией к рынку по 2,5 руб. Есть ли тут возможность зафиксировать прибыль инвесторам?

Итак, основные тезисы следующие:
• В рамках предложения ПСБ планирует выкупить не более 440,9 млн акций в обращении (20% от всех акций в обращении).
• 2,5 рублей — максимальная цена за выкуп (т.к. это аукцион) — есть небольшой риск, но учитывая объем — высокая вероятность, что на оферте собрать все и сразу — вряд ли получится.
• Объем выкупа — 1 млрд. рублей, что сопоставимо с объемом всего IPO.

Вывод очень прост — если оферта не соберет те самые 20% от акций, то все, кто принимал участие в данном аукционе автоматически предоставят 2,5 рублей за акцию. Все заявки будут исполнены по наивысшей цене, а по низкой — только если случится переподписка.

Самое важное здесь — участие могут принимать не только мажоритарии — а все акционеры! Тут надо понимать, что если бы они хотели снять сливки с этого предложения — то они бы сделали это сразу, без необходимости оферты от банка.

Увидел недавно статью, в котором АКРА присвоило кредитный рейтинг Монополии до BBB+, с прогнозом «стабильный». Обычно это предвестник бондов, которые при текущих ставках довольно востребованный инструмент. Прошерстил инфополе и, да, все указывает на то, что компания на низком старте. Решил изучить Монополию подробнее и разобраться в бизнесе, тем более хотят предложить флоатер, если верить источникам на рынке.

На сайте компании указано, что Монополия — ведущая российская логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий. Платформа включает все необходимые сервисы для организации автомобильных грузоперевозок — от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по всей России. Проще говоря, соединяет заказчиков и перевозчиков, попутно предлагая последним сервисы для упрощения работы (ЭДО, оплата топлива, дорожные сервисы и др.)

Смотрим на основные операционные метрики бизнеса за 1-е полугодие 2024:

ТГК-14 объявила о вторичном предложении акций — разбираем все детали!

Сегодня в новостной ленте увидел пресс-релиз компании ТГК-14 о том, что бизнес планирует провести SPO и увеличить free-float до 29% на бирже без размытия долей компании. Почему это произошло и какие возможности открывает для инвесторов? Разберемся в деталях

Немного про компанию.

ТГК-14 — главный игрок на рынке электро и теплоэнергии Дальнего Востока, уверенно лидирующий в Забайкалье и Бурятии. На фоне бурного роста спроса на энергию в регионе, который растет быстрее, чем по всей стране, компания продолжает активно развиваться. Прогнозы говорят о том, что к 2030 году потребление электроэнергии здесь подскочит почти на 50%, что открывает отличные перспективы для дальнейшего роста.

В 2022 году контрольный пакет акций перешел в компанию АО “ДУК”, после которой финансовые метрики значительно улучшились. за 2 года чистая прибыль ТГК-14 была увеличена более чем в 12 раз и составила 1,6 млрд. рублей — впечатляющий показатель.

Интересный обзор, посвященный развитию электроэнергетики на Дальнем Востоке, вышел в РБК. Привлечению инвестиций в энергосистему ДФО, помимо государственных программ, должен помочь запуск оптового энергорынка в ОЭС Востока. Ранее председатель совета директоров ТГК-14 Константин Люльчев в интервьюРБК-ТВ поделился мнением об итогах ВЭФ-2024 для энергетической отрасли.

Россия сейчас активно развивает инфраструктуру и промышленные кластеры Дальнего Востока. Особенно актуальным это стало в связи с переориентацией на восточное направление значительной доли торговых и транзитных транспортных потоков. Развитие Дальнего Востока — один из приоритетов России на несколько ближайших десятилетий, заявил президент РФ на Восточном экономическом форуме (ВЭФ) 2024 года.

ДФО занимает первое место среди федеральных округов по темпам роста инвестиций в основной капитал. За 2023 год инвестиции выросли на 20,4% (в РФ — на 9,8%), составив 3,4 трлн руб. Создаваемая инфраструктура и промышленные объекты требуют энергообеспечения. «На Дальнем Востоке наблюдается существенный прирост энергопотребления по сравнению с общероссийскими показателями», — отмечает Константин Люльчев, председатель совета директоров ТГК-14, которая является крупнейшей региональной генерирующей компанией ДФО.

Недавно наткнулся на статью РБК, в которой шел разбор фармбизнеса и производства дженериков. Решил разобраться в этой теме поподробнее, т.к. большое количество компаний в сфере фармацевтики все активнее начинают продвигать историю с производством дженериков.

Что это такое?

Дженерик — это аналог, который полностью копирует оригинальное лекарственное средство с идентичной эффективностью. Главное преимущество — ценовой диапазон продукта существенно ниже, т.к.присутствует рыночная конкуренция, когда монополист теряет патентную защиту.

Дженерики российского производства росли последние 5 лет в среднем по 29% в год, в 3 раза опережая иностранные. Доля дженериков растет не только на российском, но и на глобальном рынках.

По оценке “Альфа Ресерч и Маркетинг” — доля дженериков в РФ увеличится до 56% к 2030 году, закрыв большую часть потребности, в отличии от оригинальных лекарственных средств.

Темпы развития и роста производства дженериков опережают рынок:

• С 2019 по 2023 год CAGR по продажам дженериков составил 17%, в то время как CAGR по продажам оригинальных препаратов — 12%

Совет директоров «Глобалтранса» принял важные решения в прошлую пятницу, которые повлияют на структуру листинга компании. Какие условия делистинга и что будет с российскими инвесторами? Предлагаем подробно разобраться в деталях:

Что решили на собрании?

Главной новостью стало то, что компания планирует провести делистинг своих глобальных депозитарных расписок (GDR) с Лондонской (LSE), Московской (MOEX) и Санкт-Петербургской (SPBE) бирж. Но компания останется публичной — она хочет получить листинг на дружественной AIX, которая станет единственной площадкой для торгов GDR «Глобалтранса».

Почему решились на делистинг?

Это решение связано с тем, что торги на LSE были приостановлены еще в марте 2022 года, и нет предпосылок для их возобновления. Из-за санкций инвесторы, владеющие GDR на Московской и Санкт-Петербургской биржах, не смогут полностью реализовать свои права.

Что делать владельцам Globaltrans, купленным на Мосбирже и СПБ Бирже?

После делистинга ГДР Globaltrans перестанут торговаться на Мосбирже и СПБ Бирже. Перевести расписки на AIX тоже не получится — из-за санкционного статуса НРД вывести бумаги из него не получится. 

В последние годы РФ столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением со США, Евросоюза  и других стран, которое сопровождается уходом многих иностранных компаний с российского рынка. Однако, несмотря на трудности, некоторые отечественные компании смогли воспользоваться этой ситуацией и занять освободившиеся ниши. Рассмотрим, какие три крупные российские компании выиграли и продолжат выступать бенефициарами ухода иностранцев из РФ.

Группа Позитив (Positive Technologies)

Тикер: #POSI

Позиция в секторе

Лидер рынка в ключевых направлениях кибербезопасности. Занимает долю от 10 до 70% в сегментах: управление уязвимостями, защита веб-приложений, мониторинг событий ИБ и управление инцидентами, анализ трафика промышленных сетей, анализ защищенности кода.

Эффект ухода иностранцев

Весной 2022 года после длительной паузы в торгах на Московской бирже акции компании прибавили более 100%, показав лучшую динамику на всём российском рынке. Инвесторы сразу же начали закладывать в цену акций фактор импортозамещения, и этот восходящий тренд продолжался третий год.