дивиденды

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор посвящен диверсифицированной горно-металлургической компании, являющейся крупнейшим в мире производителем палладия и металлического никеля, ведущим производителем платины, меди, кобальта и родия в мире — Норильскому никелю. В данном материале попробуем разобраться, а есть ли в настоящий момент смысл покупать акции компании и какие драйверы роста могут иметь место. Традиционно начнем с ключевых финансовых показателей за 1П2024:

— Выручка: $5,6 млрд (-22% г/г)
— EBITDA: $2,3 млрд (-30% г/г)
— Чистая прибыль: $829 млн (-23% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне падения рыночных цен на металлы, проблем с трансграничными платежами, формированиями запасов никеля и меди, а также логистических сложностей выручка Норникеля в 1П2024 показала падение на 22% — до $5,6 млрдр. Вместе с тем EBITDA снизилась на 30% г/г — до $2,3 млрд руб, а чистая прибыль сократилась до $829 млн (против $1 млрд в 1П2023).

💰 Компания является самым крупным игроком на рынке МФО и её капитализация сейчас примерно равна 14 млрд. рублей. Займер в 2024 году платит дивиденды ежеквартально в размере 100% от чистой прибыли

👨 Клиентская база компании достигла 19 млн. человек, а количество клиентов в кредитном портфеле равно 1,9 млн. человек (в 2022 году — 1,8 млн. человек, в 2021 году — 1,5 млн человек, в 2020 году — 1,1 млн. человек, в 2019 году — 0,8 млн. человек)

📈 Компания ежеквартально сильно наращивает объем выдачи кредитов: CAGR 2020-2024 составляет 27%, за 2024 год компания выдала займов на 56 млрд. рублей

💲Компания имеет нулевой чистый долг и недорого оценена:
P/E 3.5x
EV/EBITDA 2.8x
P/B 1.1x

📌 Займер работает над повышением эффективности бизнеса и выводит на рынок новые продукты, также компания уже много лет справляется с давлением со стороны регулятора.

📅На данный момент компания не пользуется спросом у физических лиц, она недавно вышла на IPO и упала с того момента на 40% (без учета дивидендов, которые составили 12% из этого снижения). Учитывая ежеквартальные выплаты в размере 100% от чистой прибыли, скорее всего, в скором времени, компания удостоится большего внимания среди частных инвесторов.

Соглашение об избежании двойного налогообложения (СИДН) между Россией и Объединенными Арабскими Эмиратами (ОАЭ) предполагает ставку в 10% на доходы от дивидендов, процентов и роялти. Об этом «Ведомостям» рассказал статс-секретарь замминистра финансов Алексей Сазанов, который участвовал в парафировании (т. е. предварительном согласовании) соглашения с российской стороны.

Подписание документа, по словам Сазанова, запланировано на 1-ю половину 2025 года.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/economics/articles/2025/01/22/1087597-minfin-raskril-osnovnie-usloviya-sidna-s-oae?from=copy_text

Займер опубликовал операционные результаты за 2024 год.

Объем выдач вырос на +5% до 55,9 млрд руб. Рост выдач в 4 квартале составил +9% до 15 млрд руб.

Объем выдач займов новым клиентам вырос на +33% до 5 млрд руб. В 4 квартале +45% до 1,5 млрд руб.

Займы повторным клиентам вырос на +3% до 50,8 млрд руб. В 4 квартале показатель вырос на +6% до 13,5 млрд руб.

Друзья, в сегодняшнем обзоре разбираем отчет лидера банковского сектора Сбербанка за 12 месяцев 2024 года по РСБУ. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Чистые процентные доходы: 2 622,7 млрд руб (+12,4% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 746,4 млрд руб (+4,2% г/г)
— Чистая прибыль: 1 562,4 млрд руб (+4,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года чистые процентные доходы Сбербанка выросли на 12,4% г/г — до 2 трлн 622,7 млрд руб. на фоне роста объема работающих активов. Отдельно в декабре рост % доходов получился рекордным — 244,5 млрд руб (+9,4% г/г). В свою очередь чистые комиссионные доходы увеличились на 4,2% — до 746,4 млрд руб.

📉 Отдельно за декабрь чистые комиссионные доходы снизились на 10,1% — до 72,3 млрд руб. (против 80,4 млрд руб. относительно прошлого года). Ключевую роль сыграла высокая база прошлого года по разовым эффектам кредитных продуктов корпоративных клиентов.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

дата проведения заседания Совета директоров эмитента – 30 января 2025 года;

повестка дня заседания Совета директоров эмитента:

5. Определение коэффициента Чистый долг / EBITDA (для целей дивидендной политики).

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UJi0lkWJEEq3Bmj8aSG6jA-B-B

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 16.01.25 были опубликованы операционные данные за 2024 год компании Новабев (бывшая Белуга). В этом выпуске рассмотрим последние операционные и финансовые результаты, новости, дивиденды, перспективы и риски. Разберемся, стоит ли покупать акции этой компании.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Novabev Group — российский вертикально-интегрированный производитель премиальных спиртных напитков, а также ведущий независимый импортер крепких спиртных напитков и вина с хорошо диверсифицированным премиальным портфелем импортных брендов.

Приближается день моей зарплаты, через 3 дня придут деньги и я заранее подготовил для себя список дивидендных акций, которые буду покупать 24 января. Делюсь им с вами!

Наш рынок

За последний месяц индекс Мосбиржи показал рекордный рост на +21%, преодолев сильный уровень в 2900п.
Позитивный драйвер, на котором рос рынок, понятен — это возможное скорое урегулирование конфликта РФ с Украиной на фоне прихода к власти Дональда Трампа. Например, Трамп уже распорядился организовать телефонный разговор с Путиным, а наш президент заявил, что открыт для диалога с США.

Рынок растёт на ожиданиях и как раз сейчас эти ожидания очень оптимистичны! Многие аналитики прогнозируют рост нашего рынка на горизонте года до 3500п (это еще около +20% от текущей цены без учёта дивидендов!). Этот прогноз выглядит реалистично, но всё будет зависеть от развития геополитических событий.

Так же, если мы посмотрим на сезонность, то статистика говорит, что до начала дивидендного сезона (до мая) рынок обычно растёт:

Я не являюсь чисто дивидендным инвестором. Дивидендная стратегия в моём портфеле занимает только 30%. Я закупаюсь дивидендными акциями на сильных коррекциях рынка, а остальное время свободные деньги хранятся в облигациях.

Для меня стабильность дивидендных выплат не самое главное. Я могу купить акцию, которая перестала платить дивиденды и из-за этого её цена упала. При возобновлении дивидендных выплат я заработаю и на росте цены и на дивидендах. Я даже создал специальную таблицу, которая помогает выбирать лучшие дивидендные акции для покупки.

В декабре по дивидендной стратегии ничего в портфель не покупал.

В стратегии автоследования тоже ничего не покупал. Сейчас там в портфеле только акции МТС вместе с облигациями. Акций всего лишь на четверть портфеля.

Два месяца активно тестировал дивидендную стратегию. Раньше держал акции по 3 года, чтобы не платить налоги. Сейчас понял, что это не самый эффективный вариант. Нужно продавать при сильном росте цены, когда появится такая возможность, переходить в облигации и снова ждать хороших цен. Иначе можно дождаться обратного падения к тому, что было.