вдо

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢ПАО «Группа ЛСР»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA

ПАО «Группа ЛСР» — диверсифицированная крупная строительная компания, работающая на рынке с 1993 года и реализующая проекты в Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Екатеринбурге и Сочи.

По расчетам агентства, отношение долга, скорректированного на денежные средства и на средства на эскроу-счетах, на 30.06.2024 к EBITDA по МСФО за 12 предшествовавших месяцев составило 1,6х (годом ранее – 3,2х).

Прогнозная ликвидность компании находится на уровне выше среднего: операционный денежный поток на горизонте года от отчетной даты с учетом остатка денежных средств и невыбранных кредитных линий полностью покрывает плановые платежи по долгу и капитальным затратам.

🔴ООО ПКФ «Мегатакт-НН»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB.ru и установило прогноз «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз» 

📌 На данный момент у ООО «Сэтл Групп» в обращении 4 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 35 000 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 12065 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 7795 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 6% (+), долгосрочные обязательства без существенных изменений, краткосрочные прибавили 60% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 3,45 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 16% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 17%, чистая прибыль приросла на 6%.

Коротко о торгах на первичном рынке

12 декабря новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 460 выпускам составил 798,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 25,23%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

• ПКО СЗА БО-01 (BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 31%, YTM 35,81%, дюрация 2 года) размещен на 29%. 
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• АПРИ БО-002Р-06 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 200 млн руб., ставка купона КС+8) размещен на 14%.
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• АПРИ БО-002Р-05 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 30% на 1 год до оферты, YTM 33,55%, дюрация 0,9 года) размещен на 56%.
Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Из хорошего (?) – мы не в минусе. • Публичный портфель PRObonds ВДО имеет с начала 2024 года 7,4%, за последние 12 месяцев 8,9% (в исполнении доверительного управления – около 12%, после комиссий, до НДФЛ).

На фоне депозитов слабенько: средняя максимальная ставка депозита за последние 12 мес – 16,5%. На фоне рынка – очень ничего: • Индекс высокодоходных облигаций Cbonds High Yield принес 1,5% за 12 мес и чистый минус с начала года. Минус в ОФЗ приближается к двузначной величине.

В общем, из плохого – всё остальное. Котировки падают и падают. Доходности растут и растут

• Портфель PRObonds ВДО при кредитном рейтинге между А и А+ имеет на вчера доходность к погашению почти 38% (только облигационная часть – почти 46%).

Радоваться надо бы. Если отбросить контекст. Но • проблема не в том, что доходности выросли. Это, вообще, благо для инвестора. А в том, с какой скоростью они растут. 36% годовых к погашению давали наши облигации всего месяц назад. Тогда казалось пределом. Спустя месяц получаем 46%. Еще через месяц – 56%?

📌 На данный момент у ООО «ТЕХНО Лизинг» в обращении 4 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 1 449 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 1132 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 52 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 14% (+), долгосрочные обязательства сократились на 6% (+), краткосрочные прибавили 37% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 12,49 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 3% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 70%, чистая прибыль приросла на 131%.

Коротко о торгах на первичном рынке

11 декабря стартовало размещение Глобал Факторинг БО-06-001P. Выпуск объемом 150 млн был размещен на 75 млн 736 тыс. рублей (50,49% от  общего объема эмиссии).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 463 выпускам составил 908,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 25,37%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.