нефтегазовый сектор

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,536.41 млн руб
147 508 500 привилегированных акций = 96,087 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 13.03.2025г: 1,642.50 трлн руб = P/E 5,3 (мсфо 2024)

Общий долг на 31.12.2022г: 317,042 млрд руб/ мсфо 571,393 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 527,742 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 500,987 млрд руб/ мсфо 874,665 млрд руб

Выручка 2022г: 1,279.86 трлн руб/ мсфо 1,427.15 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 243,745 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 531,245 млрд руб/ мсфо 623,863 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 899,684 млрд руб
Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб/ мсфо 931,120 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,151.33 трлн руб
Выручка 2024г: 1,563.78 трлн руб/ мсфо 2,030.37 трлн руб

Убыток по курсовым разницам – мсфо 2022г: 24,999 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 25,049 млрд руб

( Читать дальше )

Release Date: Mar. 11, 2025

Обзор прогноза

• Мировые рынки нефти. Мировые нефтяные рынки останутся относительно напряженными до середины 2025 года, а затем постепенно перейдут к наращиванию запасов нефти в конце этого года. Мы ожидаем, что мировые запасы нефти снизятся во втором квартале 2025 года (2К25) отчасти из-за снижения добычи сырой нефти в Иране и Венесуэле. В результате, спотовая цена на нефть марки Brent в нашем прогнозе вырастет примерно с $70 за баррель (b) до $75 за баррель к 3Q25. Тем не менее, мы ожидаем, что запасы нефти будут расти и оказывать понижательное давление на цены на сырую нефть в конце 2025 года и до конца 2026 года, когда мы ожидаем, что ОПЕК+ сворачивает сокращение добычи и добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, растет. В результате мы прогнозируем, что цена на нефть марки Brent упадет в среднем до $68/баррель в 2026 году.

• Потребление и запасы природного газа. Холодная погода в январе и феврале привела к увеличению потребления природного газа и значительному изъятию природного газа из запасов.

( Читать дальше )

Petroliam Nasional Berhad / PETRONAS Group
Компания не торгуется на бирже (торгуются дочки)

Общий долг на 31.12.2022г: RM 250,139 млрд = $59,540 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: RM 270,436 млрд = $58,567 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: RM 260,063 млрд = $63,368 млрд

Выручка 2022г: RM 330,009 млрд = $78,552 млрд
Выручка 1 кв 2023г: RM 80,436 млрд = $18,290 млрд
Выручка 6 мес 2023г: RM 151,301 млрд = $32,262 млрд
Выручка 9 мес 2023г: RM 224,358 млрд = $47,945 млрд
Выручка 2023г: RM 305,755 млрд = $66,216 млрд
Выручка 1 кв 2024г: RM 80,903 млрд = $17,166 млрд
Выручка 6 мес 2024г: RM 156,902 млрд = $33,224 млрд
Выручка 9 мес 2024г: отчет не опубликован
Выручка 2024г: RM 305,131 млрд = $74,350 млрд

Прибыль 2021г: RM 50,869 млрд = $12,192 млрд
Прибыль 1 кв 2022г: RM 21,992 млрд = $5,065 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: RM 43,163 млрд = $9,964 млрд
Прибыль 9 мес 2022г: RM 73.451 млрд = $16,104 млрд
Прибыль 2022г: RM 101,618 млрд = $24,188 млрд
Прибыль 1 кв 2023г: RM 23,810 млрд = $5,414 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: RM 40,183 млрд = $8,568 млрд

( Читать дальше )

Варьеганнефть (РуссНефть)
20 022 486 обыкновенных акций * выкуп по 1716 руб = 34,359 млрд руб
6 674 096 привилегированных акций (дисконт, -20%) = 9,162 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QkLVXSQpCkOM3pqK5xXaNg-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=758&type=1
Капитализация на 24.02.2025г: 43,521 млрд руб = Р/Е 142,8

Общий долг на 31.12.2022г: 2,005 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 2,417 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 2,674 млрд руб

Выручка 2021г: 22,264 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 13,404 млрд руб
Выручка 2022г: 16,374 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 2,546 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 5,760 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 10,304 млрд руб
Выручка 2023г: 14,774 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 4,223 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 8,538 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 12,855 млрд руб
Выручка 2024г: 17,205 млрд руб

Прибыль 9 мес 2021г: 1,885 млрд руб
Прибыль 2021г: 2,278 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 141,84 млн руб
Убыток 2022г: 246,91 млн руб
Убыток 1 кв 2023г: 214,93 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 217,49 млн руб

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах Газпромнефти по МСФО за 2024 год и попытаемся разобраться, а есть ли идея в акциях, особенно в условиях недавних санкций? Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 4,1 трлн руб (+16,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 1,4 трлн руб (+5,8% г/г)
— Чистая прибыль: 480 млрд руб (-25,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по итогам 2024 года выросла на 16,5% г/г — до 4,1 трлн руб. на фоне роста добычи углеводородов и переработки, а также роста цен на нефть в рублях, поскольку компания реализовывает порядка 70% на внутренний рынок:

— добыча углеводородов выросла на 5,3% до 129,9 млн тонн;
— переработка выросла на 1,1% до 42,9 млн тонн;
— в 2024 году компания на 20% нарастила поставки топлива в регионы Севера (отгружено свыше 320 тыс. тонн нефтепродуктов).

📈 В то же время EBITDA показала скромный прирост всего лишь на 5,8% г/г — до 1,4 трлн руб, что обусловлено опережающим ростом операционных расходов:

( Читать дальше )

Новые облигации у Новых Технологий. Крупный российский нефте-насосо-производитель 18 февраля повторит ДЕКАБРЬСКИЙ ДУБЛЬ — соберет книгу заявок сразу на ДВА свежих выпуска биржевых облигаций. Как обычно, представляю лучший в своём роде разбор😎

💼Ранее делал обзоры на новые выпуски СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру, ВИС_Финанс, АПРИ, Делимобиль, НОВАТЭК, ГТЛК, ЕвроТранс, Биннофарм, Глоракс, КАМАЗ, Европлан, Рольф, Монополия.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🗜️А теперь — погружаемся глубже в изучение новых выпусков!

🗜️Эмитент: Новые Технологии

ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

🛠️Компания производит 297 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из 300 возможных.

( Читать дальше )

РуссНефть – рсбу/ мсфо
294 120 000 обыкновенных акций = 47,339 млрд руб
98 032 000 привилегированных акций (дисконт к обычке, -20%) = 12,623 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=534&type=1
Капитализация на 14.02.2025г: 59,962 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 210,153 млрд руб/ мсфо 188,751 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 241,846 млрд руб/ мсфо 225,683 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 252,647 млрд руб/ мсфо 218,764 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 270,655 млрд руб

Выручка 2022г: 274,769 млрд руб/ мсфо 290,862 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 40,401 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 92,098 млрд руб/ мсфо 91,947 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 168,975 млрд руб
Выручка 2023г: 238,834 млрд руб/ мсфо 238,725 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 71,460 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 147,489 млрд руб/ мсфо 147,257 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 223,354 млрд руб
Выручка 2024г: 301,837 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 13,575 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,904 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 22,169 млрд руб

( Читать дальше )

Новатэк – рсбу/ мсфо
3 036 306 000 обыкновенных акций
www.novatek.ru/ru/investors/shares/
Капитализация на 12.02.2025г: 3.862.18 трлн руб

Общий долг на 31.12.2022г: 244,452 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: 433,185 млрд руб/ мсфо 613,521 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 670,272 млрд руб/ мсфо 892,784 млрд руб

Выручка 2022г: 804,688 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 1 кв 2023г: 192,306 млрд руб/ мсфо 328,209 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 379,698 млрд руб/ мсфо 642,975 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 574,417 млрд руб
Выручка 2023г: 857,417 млрд руб/ мсфо 1,371.57 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 218,733 млрд руб/ мсфо 389,079 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 436,641 млрд руб/ мсфо 752,404 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 663,554 млрд руб
Выручка 2024г: 938,161 млрд руб/ мсфо 1,545.85 трлн руб

Прибыль 6 мес 2022г: 115,747 млрд руб/ Прибыль мсфо 158,172 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 185,587 млрд руб
Прибыль 2022г: 640,360 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован

( Читать дальше )

📌 Сегодня Новатэк опубликовал финансовые результаты по итогам 2024 года, выясним, как компания справляется с санкциями, и какие стоит ждать дивиденды.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка выросла на 12,7% год к году и превысила 1,5 трлн рублей благодаря увеличению реализации жидких углеводородов и росту цен на СПГ в рублях.

• Чистая прибыль показала рост на 6,6% и составила 493,5 млрд рублей. Если не учитывать курсовые разницы, прибыль около 553,4 млрд рублей (+4,6% год к году).

• Чистый долг компании составил 141,6 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA = 0,14x – долговая нагрузка компании на комфортном уровне.

❗ РИСКИ:

• Операционные расходы компании выросли на 11,3% до 1,2 трлн рублей – рост расходов опережает рост выручки.

💰 ДИВИДЕНДЫ:

• Учитывая размер чистой прибыли, дивиденд за второе полугодие может составить 46 рублей на акцию (годовая див. доходность около 7%).

✏️ ВЫВОДЫ:

• Результаты Новатэка можно оценить как умеренно позитивные – выручка и чистая прибыль показали небольшой рост, что в условиях санкций довольно впечатляюще. Компания продолжает иметь значительное преимущество в период высокой ключевой ставки – низкую долговую нагрузку.

( Читать дальше )

Feb. 11, 2025
Обзор прогноза

• Мировые запасы нефти. Мы ожидаем, что сокращение добычи ОПЕК+ приведет к сокращению мировых запасов нефти и удержанию цен на сырую нефть вблизи текущих уровней до первого квартала 2025 года. Постепенное увеличение добычи в сочетании с относительно слабым ростом мирового спроса на нефть приведет к увеличению мировых запасов нефти во второй половине 2025 года по 2026 год, что окажет понижательное давление на цены в течение оставшейся части нашего прогноза. В результате мы прогнозируем, что средняя цена на нефть марки Brent составит $74 за баррель (b) в 2025 году, а затем упадет до $66 за баррель в 2026 году.

• Мировая добыча нефти. Мы прогнозируем, что мировое производство жидкого топлива увеличится на 1,9 млн баррелей в сутки (б/с) в 2025 году и на 1,6 млн б/с в 2026 году из-за сочетания роста предложения из стран, не входящих в ОПЕК+, и ослабления сокращения добычи ОПЕК+. Мы не ожидаем, что санкции в отношении российского нефтяного и судоходного секторов, объявленные 10 января, существенно повлияют на наш прогноз добычи нефти.

( Читать дальше )