комментарии NZT Rusfond на форуме

ВУШ (Whoosh) MOEX:WUSH итоги года 2024
Обзор от 31.03.2025

Финансовые результаты

По итогам года компания заработала 14,3 млрд руб. выручки, показав прирост на 33% год к году. Выручка 4 квартала приросла на 44 %, при этом убыток, нормальный для 4 квартала, сократился с -1,15 млрд руб. до -0,92 млрд руб.



По итогам года чистая прибыль составила 1,986 млрд руб., показав прирост на 2,4% год к году. Скорректированная прибыль (на курсовые переоценки) 1,804 млрд руб., что на 24,6% больше, чем годом ранее.

Маржинальность скорректированной прибыль стабильна в районе 12–13% последние 3 года.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rubytech - ПО для высоконагруженных IT-инфраструктур. Итоги 2024
Обзор от 27.03.2025Как только стало понятно, что ключевая ставка встала на полку, снова проявился интерес бизнесов к выходу на IPO. Россисйкий производитель программно-аппаратных комплексов (ПАКов) для высоконагруженных IT-инфраструктур Rubytech может весной стать и первым среди публичных представителей сегмента ИВНС.

Сегмент интересен как активно растущий, что дает возможность быстрым ростом компенсировать дорогие деньги. Пойдем разбираться в продукте и финансах компании.
Бизнес: Компания ООО «Рубитех» была образована в июне 2020 года. 17 декабря 2024 года было зарегистрировано АО «Группа Рубитех».

Rubytech позиционирует себя как абсолютный лидер среди независимых игроков на рынке ИВНС (инфраструктура высоконагруженных систем) и ПАК (программно-аппаратные комплексы). Их доля на рынке ПАК – 24% и она продолжает расти.

Программно-аппаратные комплексы (ПАК) – это готовые преднастроенные блоки, объединяющие серверное оборудование, системы хранения данных, сетевое оборудование, программное обеспечение и системы управления.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

GloraX облигации с ежемесячным купоном

Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ! 

Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, прошедшим тест № 6 (обязательная проверка на базовые знания о финансовых инструментах, доступ к тестированию открывает брокер, количество попыток не ограничено).

В этот раз к финансовому сектору снова добавляем реальный — выпуск от крупного игрока в девелопменте, компании GloraX. Мы уже несколько раз общались с компанией (Игорь Шимко брал интервью у ТОПов компании в январе), посетили их первый День инвестора. Компания один из лидеров инициатив КРТ в России с широкой экспертизой в мастер-девелопменте.

 

Пока что компания представлена на долговом рынке несколькими выпусками облигаций, один из которых недавно погасила (https://t.me/glorax_investors/76). Хотя намеки на желание провести IPO неоднократно проскальзывали в интервью компании. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💵 Про валютные еврооблигации - СИБУР.

И.Ш. — после одного из эфиров общался с парой человек, которым интересна история выплат СИБУРа и по старым выпускам. Я сам на рынке слышал о том, что компания активно взаимодействовала с инвесторами. Есть кейсы не единичные, когда уже были выплаты бондхолдерам. 

И вот как раз компания пояснила текущий статус. Беру прям из блога тут же на Смартлабе, чтобы не терять смысла и не перевирать:

💬 smart-lab.ru/blog/1133301.php

Добрый день! 

Делимся текущим статусом по вопросу осуществления выплат держателям еврооблигаций компании. В рамках уже запущенных ранее процедур по урегулированию ситуации с выплатами по еврооблигациям СИБУРа компания приглашает держателей в российских депозитариях обратиться в компанию по контактам, указанным ниже для уточнения порядка и условий получения выплат пропущенных купонов и номинала. Ниже подробная информация.

Кому будут предназначены выплаты? 

Для клиентов российских депозитариев, которые не получают выплаты по следующим выпускам наших еврооблигаций, выпущенных компанией SIBUR SECURITIES DAC с гарантией ПАО «СИБУР Холдинг»:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Элемент MOEX:ELMT итоги года 2024
Обзор от 26.03.2025

Компания отчиталась о результатах 2024 года, рост продолжается по всем ключевым показателям:

Выручка - 44 млрд рублей. Рост на 23% год к году, чуть притормозили темпы во 2 полугодии вместе со всем сектором IT, но это нормально, резкое замедление экономики в своих прогнозах не закладывал никто, после 2025 года темпы роста могут снова ускориться. Основными драйверами роста стало увеличение объемов производства ЭКБ и выручки по направлению точного машиностроения.

Зато чистая прибыль +56% до 8,3 млрд рублей за счет увеличения маржинальности. Маржа чистой прибыли растет 4 год подряд. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Элемент составила 7,24 млрд руб. в 2024 году.

Маржинальность бизнеса в 2024 году осталась на высоких отметках после роста в 2023.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон MOEX:ETLN. Итоги 2024
Обзор от 24.03.2025

Сейчас на повестке стоит улучшение геополитической обстановки, что приведет к дефляционному давлению. Снижение ставок сделает менее привлекательными инструменты фиксированной доходности. Ожидается, что капитал начнёт перетекать в долгосрочные облигации и фондовый рынок, где сохраняются дисконты и потенциал роста.

Из-за геополитики российский фондовый рынок остаётся недооценённым. Пока он торгуется с дисконтом, но снижение ставок и улучшение условий внешней торговли создают потенциал роста.

Девелоперы в данным контексте станут одними из бенефициаров, не за счет отмены санкций, а благодаря снижению инфляции, что побудит ЦБ снижать ставки, а спрос на недвижимость будет расти на фоне более доступной ипотеки и снижения привлекательности инструментов с фиксированной доходностью.

Уменьшение ключевой ставки удешевляет кредиты для бизнеса и населения, стимулируя спрос на недвижимость. Девелоперы получают доступ к более дешевому финансированию для реализации проектов.

Сегодня из публичных девелоперов отчитался Эталон, который выглядит наиболее устойчивым к текущей конъюнктуре благодаря своей операционной стратегии и жесткой фин. дисциплине, поэтому после снижения КС ждем от девелопера выполнения стратегических целей и рост финансовых результатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инарктика MOEX:AQUA итоги года 2024
Обзор от 19.03.2025Выручка за 2024 год составила 31,5 млрд руб., прибавив 11%. Выручка второго полугодия закономерно просела после потери части биологических активов на 15% год к году, а вот чистая прибыль показывает рост на 34% г/г. Чистая прибыль 2 полугодия 9,2 млрд руб., в 1 полугодии убыток 1,4 млрд руб. из-за гибели части рыбы.



В выручке просел лосось, остальные сегменты бизнеса стабильны. Доля рынка сохраняется на уровне 20% в натуральном выражении.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа MOEX:MOEX итоги года 2024, куда делись проценты?
Обзор от 18.03.2025В 4 квартале произошло неожиданное, снижаются операционные доходы и прибыль компании к прошлому кварталу и даже год к году. Снижение выручки на 3% и прибыли на 13%.



EBITDA также снижается на 10% год к году.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ренессанс Страхование MOEX:RENI итоги года 2024
Обзор от 13.03.2025Вчера посмотрели отчет и посетили встречу с аналитиками у компании. Год прошел очень хорошо, учитывая то давление, которое организовал ЦБ РФ с высокой ставкой. 

За весь 2024 год премии брутто выросли на 38% год к году.




В 2024 году активно росли и доходы от страхования, в результате чего и чистая заработанная премия выросла, на 39%.

Доходы от депозитов растут как за счет роста ставки, так и их объема на 47%. Доходы от финансовых активов упали к 2023 году на фоне отрицательной переоценки. Это по сути «бумажный убыток», который уже сокращается по мере восстановления рынка облигаций и акций.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полипласт: выпуск с валютным ежемесячным "дабл диджит" купоном

Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ! 

Постоянно ищем для вас новые возможности зафиксировать высокие доходности в бондах. Не забываем, что инфляция в США 3%, так что наличный доллар — не самый интересный вариант. А вот облигации покрывают и инфляцию, и дают несколько процентов сверху.

Сейчас обратили внимание на облигации Полипласт П02-БО-03. Тут история похожа на свежее размещение ЮГК. 

Компания Полипласт это российский производитель химических добавок для строительной и промышленной отрасли. На рынке с 1999 года.

https://polyplast-un.ru/Облигации:Компания на долговом рынке с 2008 года и уже успешно погасила 6 выпусков облигаций. Сейчас в обращении два выпуска и готовится к выпуску третий. НКР установило Полипласту кредитный рейтинг А-, прогноз Стабильный. Доходность фиксированная в долларах не выше 13,9% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро MOEX:UPRO итоги года 2024
Обзор от 11.03.2025Выручка растет, прибыль рекордная. Это все не важно.



EBITDA на месте в плане маржи, прибыль растет за счет процентов, это тоже не важно.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

IEK GROUP выпуски с ежемесячным купоном

Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ! 

Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, прошедшим тест № 6 (обязательная проверка на базовые знания о финансовых инструментах, доступ к тестированию открывает брокер, количество попыток не ограничено).

В этот раз к финансовому сектору добавляем реальный — выпуск от крупного игрока в электротехнике, который уже 25 лет работает на рынке. Ранее компания успешно провела уже 2 размещения облигационных выпусков — дебютный в 2022 и еще один в 2023 (был погашен в декабре 2024). 

https://www.iek.ru/promo/investors/

 

Облигации:

Облигации ИЭК пользуются спросом и оцениваются как надежный инструмент (Кредитный рейтинг ruA- (стабильный) от агентства «Эксперт РА». с высокой доходностью в нижеуказанном выпуске купон ориентируется на 25%. Бумаги рекомендованы для включение в Ломбардный список ЦБ РФ https://www.cbr.ru/analytics/lombardlist/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK Tech - итоги года 2024. Прибыльный сегмент VK
Обзор от 06.03.2025

VK Tech — разработчик корпоративного ПО впервые публикует аудированные финансовые результаты.

Бизнес:Что такое VK Tech? Это подразделение VK, которое разрабатывает и реализует портфель ИТ-продуктов для бизнеса.

Историю компании можно разделить на 3 этапа:

1. Материнская компания выделила VK Tech в 2018 году. Команда начала работать с опорой на технологии VK, развивая комбинацию моделей облачной поставки и On-Premise, и выпустила платформы VK Cloud, Tarantool и портал VK People Hub.

2. В 2020–2021 годах вышли на положительную EBITDA, в эти годы созданы второй продукт по текущей выручке VK WorkSpace, а также VK Tax Compliance, VK Process Mining

3. С 2022 по 2024 год компания продолжила рост: выручка выросла в 2,5 раза, открылись представительства в Казахстане и Узбекистане, выпущены такие продукты как dev platform, VK HR Tek, VK Data Platform




В VK Tech работает 1447 сотрудников, из которых 85% это IT персонал. Но нас больше интересует продуктовый портфель и его перспективы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЙДИ Коллект. Еще одни облигации с ежемесячным купоном.
Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ! Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, прошедшим тест № 6 (обязательная проверка на базовые знания о финансовых инструментах, доступ к тестированию открывает брокер, количество попыток не ограничено).

Это еще одна компания в периметре IDF Eurasia. Выпуск в Манимэн мы уже рассматривали, его смели с переподпиской и ростом на 4% на размещении. 



Облигации:11 марта 2025 года ООО ПКО «АйДи Коллект» (бренд ID Collect) открывает книгу заявок на покупку биржевых облигаций серии 001Р-01.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Fix Price MOEX:FIXP итоги года, сможет ли компания повторить подвиг Ленты?
Обзор от 03.03.2025

Начнем с операционных показателей

Компания сохраняет привычные темпы открытия новых магазинов, закончили год, увеличив сеть на 751 торговую точку.



Наибольшее число чистых открытий пришлось на Россию — 84,7% (232 магазина), Казахстан — 9,1% (25 магазинов) и Беларусь — 5,5% (15 магазинов). Также было открыто 2 магазина в ОАЭ.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сибур: итоги 2024 года
Обзор от 28.02.2025

Вышли результаты за 2024 год самого важного игрока в отрасли нефтегазохимии. 

https://www.sibur.ru/ru/press-center/news-and-press/sibur-obyavlyaet-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-2024-god/

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 12 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА: 

• Выручка 1171 млрд руб., рост 7,7% год к году
• EBITDA 477 млрд руб., снижение 2,2%
• Чистая прибыль 196 млрд руб., рост 16,5%
• Рентабельность по EBITDA 41%.
• Чистый долг СИБУРа на 31 декабря 2024 года составил 863 млрд рублей, увеличившись на 35% к 2023 году.
• Отношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 31 декабря 2024 года составило 1,8x в рублевом выражении.

Посмотрим поближе на финансовые результаты года.

Выручка от продаж на российском рынке, который является приоритетным для СИБУРа, выросла на 11%. Более 90% выручки формируется за счет продаж нефтехимической продукции, которая обладает высокой добавленной стоимостью. Внутренний рынок России, который является приоритетом СИБУРа, растет опережающими темпами – среднегодовой прирост потребления за последние пять лет составил более 6%, что превышает темпы роста ВВП.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мечел MOEX:MTLR итоги 2024
Обзор от 20.02.2025Мнением аудитора можно было бы и закончить. В США это давно уже была бы 11-я статья и никто уже бы не мучался.

 

Добыча стагнирует. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово MOEX:GCHE отчет МСФО 2 полугодие 2024
Обзор от 18.02.2025В прошлом обзоре отмечали, что на удивление, компания хорошо справляется с ростом себестоимости и маржа не падает, хотя обычно в такие годы, как 2024-2025 компания циклично снижала финансовые показатели. Однако, мы просто не дотерпели, и падение произошло во 2 полугодии 2024 года.

Выручка растет на 9,4% год к году до 135 млрд руб., а вот чистая прибыль обвалилась до 3,9 млрд руб. или на 76%.



LTM показатели лучше показывают динамику циклов, видим, что компания пошла на спад, 2025 год может стать дном цикла, далее восстановление.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мани Мэн. Еще одни облигации с ежемесячным купоном.
Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ — ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛ ИНВЕСТОРОВ!Облигации:ООО МФК «Мани Мен»  – один из лидеров рынка альтернативного кредитования в России с рейтингом BBB- (прогноз Стабильный) от Эксперт РА. МаниМен – ключевой актив холдинга IDF Eurasia (4 основных бизнеса — на картинке ниже). Специализируется на выдаче необеспеченных микрозаймов типа PDL и IL. 

PDL займы, или займы с досрочным погашением, представляют собой вид краткосрочного финансового кредитования. Они получили своё название от английского выражения «Pay Day Loan», что означает «заём до зарплаты». IL – Installment Loan. Это термин, обозначающий кредит, который погашается в рассрочку. Буквальный перевод термина «Кредит в рассрочку». В мировой финансовой практике термин применяется при характеристике кредитов, которые погашаются установленными траншами в течение срока действия договора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rental PRO. Итоги 2024 года.

Обзор от 06.02.2024

Напомним о ком речь.  Управляющие «Рентал ПРО», имеют многолетний опыт в секторе индустриальной недвижимости, управляя активами в 200 миллиардов рублей.

Есть 5  собственных заводов, два из которых запустили в 2024 году в Новосибирске и в Екатеринбурге.

Это серьезный федеральный игрок на рынке индустриальной недвижимости с большим количеством Топ-клиентов.

НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «А класс капитал» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А-|ru.am|»

ЗПИФ «Рентал ПРО» — важные нюансы:

Необходимо в первую очередь напомнить и отметить, что этот финансовый инструмент предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов. 

«Рентал ПРО» — это первый в России фонд, чьи инвестиционные паи были размещены на бирже по стандартам IPO и торгуются с 6 июня 2024 года. 

Пост про IPO был вот тут, стоит почитать, если что-то забыли https://nztrusfond.com/category/obzory/ipo-rental-pro/

Авто-репост. Читать в блоге >>>