ИНФЛЯЦИЯ

Всех приветствую. На календаре 1 сентября, лето закончилась, но я не унываю, ибо собираю вещички в отпуск и успел подготовить для вас ежемесячный отчёт по инвестициям (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели). Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость, и как можно быстрее в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее, денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути, обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют — 157000₽ в месяц, в 2023 г. — 129000₽), но все мы, по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 91,1868
💶 EUR — ↘️ 100,7622
💴 CNY — ↗️ 12,0151

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,14%, составив 2 650,32 пункта.

▫️ Макро. Инфляция в РФ на 26 августа (Росстат) – недельная: 0,03% (0,04% н.р.), с начала года: 5,19%, годовая: 9,01%. Инфляционные ожидания населения в августе («инФОМ»): 12,9% (12,4% месяцем ранее). Резервы РФ на 23 августа: $614,5 млрд. Денежная масса (М2) выросла в июле на 0,8%.

▫️ Антон Силуанов в интервью «России 24» сообщил, что оценка роста ВВП РФ в этом году увеличена до 3,9% с 2,8% (рост в 2023 – 3,6%), дефицит бюджета составит 1,1%.

▫️ Московская биржа уведомила о том, что с 20 сентября в индексы Мосбиржи и РТС войдут акции «Яндекса» и «Астры», исключены из базы расчета акции «Сегежи», акции «Яндекса» войдут и в базу индекса голубых фишек, исключены из него будут акции «Алроса».

▫️ «Выкуп заблокированных на Западе активов, принадлежащих российским инвесторам, продлят до середины октября», — сообщил Иван Чебесков, пока без подробностей, но речь идет о реализации ранее поданных заявок на обмен (летом произошел обмен около четверти предъявленных бумаг – на 8,1 млрд руб.).

( Читать дальше )

Несмотря на повышение ключевой ставки до 18%, темпы роста кредитования как инфляционного фактора вызывают вопросы. На этом фоне, по поручению президента страны, правительство и ЦБ прорабатывают шаги по борьбе с инфляцией. Возможно, это поворотный момент в динамике процентных ставок и лучший момент для покупки ОФЗ. Подробнее в нашем материале.

По сообщениям СМИ, новые меры будут направлены именно на замедление кредитования определенных групп заемщиков. В этой связи повышается вероятность того, что далее в ход пойдут не монетарные, а фискальные инструменты, поэтому очередного повышения ключевой ставки, которая уже находится на достаточно высоких уровнях, может не потребоваться. Данный факт может позитивно отразиться на стоимости облигаций.

Фискальные меры

• Охлаждение спроса на займы ожидается для трех групп заемщиков: госкомпаний и компаний с госучастием, получателей кредитов с субсидированной ставкой и розничного сектора.
• Госкомпании и компании с государственным участием могут начать оценивать более консервативно, в соответствии с их актуальным финансовым состоянием, абстрагируясь от возможной поддержки со стороны бюджета.

( Читать дальше )

Инфляция во Франции снизилась до самого низкого уровня с июля 2021 года, что подтверждает необходимость для Европейского центрального банка продолжить снижение процентных ставок после аналогичного замедления в Германии и Испании.

Потребительские цены во второй по величине экономике еврозоны в августе 2024г выросли на 2,2% г/г после роста на 2,7% в июле, сообщило в пятницу статистическое агентство Insee. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали 2,1%.



Данные по валютному блоку из 20 стран, которые будут опубликованы позже в тот же день, также, как ожидается, продемонстрируют снижение до 2,2%. В сегодняшнем выпуске Bloomberg Economics прогнозируется еще более резкое снижение до целевого уровня ЕЦБ в 2%.

Тем не менее, некоторые регуляторы предупреждают, что данные в этом году будут волатильными, и ЕЦБ должен смотреть не только на общие цифры, но и на основные тенденции, особенно в секторе услуг.

В пятничном отчете Франции прозвучала нотка предостережения на этот счет, поскольку он показал, что инфляция в сфере услуг ускорилась до 3,1% с 2,6% в июле.

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI находился ниже 104 пунктов, это нам намекает на то, что эйфория по поводу окончания повышения ставки 2 недели назад была преждевременной. Министерство предложило флоатер и классику — аукцион состоялся (если верить словам регулятора, что ставка снизится в ближайшие годы, то во флоатаре занимать выгодно, ибо занимать классике на 10-15 лет под 16% доходность не комильфо). Вторичный рынок ОФЗ всё так же находится под давлением, и на это есть причины:

🔔 Будем держать ставку высокой сколько потребуется для возвращения инфляции к цели. Если потребуется, готовы к повышению — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔔 По данным Росстата, за период с 20 по 26 августа ИПЦ вырос на 0,03% (прошлые недели — 0,04%, 0,05%), с начала августа 0,12%, с начала года — 5,19% (годовая — 9,02%). С учётом того, что дефляции в августе не произошло (инфляция к концу лета обычно снижается из-за нового урожая, но в этом году большинство растущих компонентов перекрывает этот фактор), августовская инфляция нас выведет на 0,2% — это ~9 saar, что многовато и явно не вписывается в планы регулятора по году (6,5-7%).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 30 августа:

💵 USD — ↗️ 91,4548
💶 EUR — ↘️ 101,7714
💴 CNY — ↘️ 11,9057

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,31%, составив 2 708,27 пункта.

▫️ Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 и период 2026 и 2027 годов, представленный сегодня Банком России разошелся даже по непрофильным новостным каналам: сетевые СМИ часто вырывали из контекста самые неблагоприятные варианты развития событий (реализация глобального кризиса и ставка в 20-22% в 2025 г., проинфляционный сценарий со ставкой 16-18% в 2025 г.) и не сообщали, что у ЦБ существуют и иные. Если вкратце, то базовый сценарий предполагает отсутствие шоков и инфляцию до 4,5% в 2025 г. и 4% в дальнейшем, при этом ключевая ставка будет находиться в 2024 г. 16,9-17,4% годовых (что, конечно, тоже печально), в 2025 г. 14-16% годовых, в 2026 г. 10-11% годовых, в 2027 ставка «вернется в долгосрочный нейтральный диапазон» 7,5-8,5% годовых. 

▫️ Ведущие издания проанализировали вчерашние аукционы Минфина, «Коммерсантъ» отметил, что средневзвешенная доходность по выпуску с постоянным купоном (ОФЗ-ПД) превысила 16% годовых впервые с 2002 г., «Известия» подчеркнули, что спрос на флоатеры (ОФЗ-ПК) в шесть раз превысил предложение.

( Читать дальше )

«Ключевая ставка — это главный и эффективный работающий инструмент воздействия на инфляцию, при этом мы учитываем, что возросла доля экономики, которая в меньшей степени чувствительна к денежно-кредитной политике. Это означает, что для достижения того же результата — то есть низкой инфляции -требуется более значительное изменение ключевой ставки, чем когда эта доля была меньше», -  заявил зампред Банка России Алексей Заботкин.

1prime.ru/20240829/stavka-851205748.html

Зампред ЦБ Заботкин — ТАСС:

• Общий баланс аргументов за повышение и неизменность ключевой ставки с июля существенно не изменился;
• Последние данные по инфляции не дают основания говорить, что происходит последовательное снижение темпов роста цен;
• Оперативные данные за август свидетельствуют о замедлении темпов роста кредитования в РФ.

t.me/tass_agency
tass.ru/ekonomika

Идёт усиление инфляции, по итогам 2024г она складывается заметно выше нашей цели вблизи 4% — зампред ЦБ Заботкин

ЗАБОТКИН: В ЭТИХ УСЛОВИЯХ ЦБ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТЬ В БОЛЬШЕЙ ЖЕСТКОСТИ ДКП И ПОДДЕРЖАНИИ ЕЕ БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ   

t.me/reuters_ru

Рост акций теперь в прошлом. Уже четвёртый месяц подряд индекс падает, чего не случалось уже 10 лет, если не считать 2022 год.



     Если не считать одно важное событие 2022 года, индекс повторяет достижение 2014 года, когда он мерзко падал 4 месяца подряд. Однако рекорд этим не заканчивается, ибо в 2013 году он осмелился падать 5 месяцев подряд, а в 2008 году сразу 6.
     Падение августа 2024 года закрыло десятилетие роста всех предыдущих августов. Сдаётся мне, падение этого месяца может закрыть чёрную полосу и открыть зелёную, а за ней шампанское.
     За последние 4 месяца случилось:

• Акции Газпрома упали с мая на 25%
• Акции Сбера, благодаря дивидендам, выглядит потрёпанным, но держится
• Акции Мечела упали на 61%. Вот где можно было заработать
• Акции ЛСР после дивотсечки ушли в крутое пике на 42% без намёка на восстановление
• Акции Лукойла потеряли 22% без учёта дивидендов. До сих пор клуб любителей байбэка ещё собирается.
• Акции НЛМК упали на 43% без учёта дивидендов и пока отжаться не смогли.

( Читать дальше )