ВсеИнструменты.ру облигации

🔶 ООО «ВсеИнструменты.ру»
▫️ Облигации: ВсеИнструменты.ру-001Р-04
▫️ ISIN: RU000A10AXP8
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1 год 6 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 18.02.2025
▫️ Дата погашения: 12.08.2026
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «ВсеИнструменты.ру» — онлайн гипермаркет в сфере DIY (товары для дома, дачи, ремонта и строительства).

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

✅ ВсеИнструменты.ру —лидер российского DIY-рынка по объему онлайн-продаж. Сеть насчитывает более 1 000 пунктов выдачи, отличается высоким разнообразием ассортимента и представленных брендов. Рейтинг эмитента A-(RU).

• Серия 001Р-04
• Фиксированный купон, не выше 26% годовых
• Срок обращения 1,5 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 13.02.2025г.
📌Неквалифицированным инвесторам требуется тестирование!

До 28 февраля при подаче заявки на покупку облигаций на первичном рынке через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

Недавно разбирал их финрезультаты за 3 квартал 2024 и мне они не особо понравились. Но это по поводу акций. В контексте бондов сейчас не стоит заострять внимание на претензиях вида «растут не так быстро, как обещали» и «зарабатывают не так много, как хотелось бы»

💰 В плане кредитоспособности меня пока всё устраивает. Даже с учетом, что новые долги они набирают весьма активно.ЧД/EBITDA с арендой на 3 квартал 2024 была ~2.2х, по году возможно добьют до 2.5х – не мало, но финрасходы перекрываются ебитдой плюс-минус вдвое, запас прочности есть – и на фоне многих других представителей A-грейда ВИ пока что выглядят вполне хорошо. Плюс вполне прозрачная и подробная ежеквартальная отчетность, удобно и тоже далеко не все нас таким балуют

📊 Старт по выпуску не так, чтобы идеальный, но вполне хороший, а к своему прошлому фиксу RU000A109VK0 премия и вовсе огромная ~550 б.п. Тот выпуск, конечно, сильно перекуплен, да и владельцев там думаю что до сих пор всего-ничего, т.к. очень небольшой объем раздавали со входом от 1,4 млн. Так что истина где-то посередине…

Компания «ВсеИнструменты.ру» — онлайн гипермаркет, реализующий товары для дома и ремонта в объеме свыше 15, млн. наименований. Имеет сеть пунктов выдачи в более чем 300 городах РФ.

13 февраля компания ВсеИнструменты планирует провести сбор заявок на приобретение облигации с постоянным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании.

Выпуск: ВсИнстр 1Р4
Рейтинг: A- от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 13 февраля
Дата размещения: 17 февраля
Дата погашения: 17 августа 2026
Купонная доходность: не более 26% (доходность к погашению YTM до 29,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания продает товары во всей стране, работает в сегментах В2В (63% выручки) и B2C (37% выручки).

Финансовые показатели компании и ее особенности
— более 1000 пунктов выдачи;
— 319 городов присутствия;
— 1,5 млн. наименований продукции;
— год основания — 2006;
— более 6000 сотрудников;

ВсеИнструменты не устают делать новые ходки на долговой рынок за свежей порцией денег от кредиторов. Казалось бы, относительно недавно было IPO — но эти средства, как мы помним, потекли не в развитие компании, а прямиком в карманы мажоритариев по схеме cash-out. Поэтому теперь приходится занимать на бирже под очень высокие ставки.

💼Ранее делал обзоры на новые выпуски ВИС_Финанс, АПРИ, Делимобиль, НОВАТЭК, ГТЛК, ЕвроТранс, Биннофарм, Глоракс, КАМАЗ, Европлан, Рольф, Монополия, ТГК_14, Евраз, Магнит, ИНК_Капитал.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️А теперь — побежали смотреть на новый выпуск ВИ.ру!

🔨Эмитент: ПАО «ВИ.ру»

🛠️ВсеИнструменты.ру — онлайн-гипермаркет DIY-товаров (Do It Yourself, или «сделай сам» — товары для дома, стройки, ремонта и дачи), работает с 2011 г.

🏆«ВИ.ру» заняли 7-е место в списке крупнейших российских интернет-магазинов по итогам 2023 г. При этом компания является безусловным лидером российского онлайн-рынка в сегменте DIY, ежедневно на площадке совершается от 60 до 100 тыс. заказов.

ООО «ВсеИнструменты.ру» — онлайн-гипермаркет, реализующий товары категории DIY (Do It Yourself, товары для дома) в объеме свыше 1,5 млн SKU (наименований товаров для продажи) как в сегменте B2B, доля которого превышает 60% выручки, так и в сегменте B2C. Компания имеет широкую сеть пунктов выдачи заказов более чем в 300 городах Российской Федерации.

Сбор заявок 13 февраля

11:00-15:00

размещение ??

• Наименование: ВсеИнстр-001Р-04
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 26.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Друзья, сегодняшний обзор я хочу посвятить компании ВсеИнструменты.ру, которая является лидером российского онлайн-DIY (сделай сам) и в конце ноября поделилась финансовыми результатами по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Летом я делал подробный разбор компании в преддверии IPO, а теперь давайте взглянем на текущее состояние дел:

— Выручка: 120,3 млрд руб (+29% г/г)
— Валовая прибыль: 36,3 млрд руб (+35% г/г)
— EBITDA: 9,3 млрд руб (+52% г/г)
— Скор. чистая прибыль: 2,2 млрд руб (-12% г/г)

🔶 ООО «ВсеИнструменты.ру»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: ВсеИнструменты.ру-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A109VJ2
▫️ Объем эмиссии: 4,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: 22,5%
[формула: КС ЦБ + 3,5%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.10.2024
▫️ Дата погашения: 10.10.2027
▫️ Возможность досрочного погашения (call): нет
▫️ ⏳Оферта: -

🔶 ООО «ВсеИнструменты.ру»
▫️ Облигации: ВсеИнструменты.ру-001Р-03
▫️ ISIN: RU000A109VK0
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 21,85%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.10.2024
▫️ Дата погашения: 13.04.2027
▫️ Возможность досрочного погашения (call): нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: «ВсеИнструменты.ру» — онлайн гипермаркет в сфере DIY (товары для дома, дачи, ремонта и строительства.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Если вы скептически относились к IPO компании ВсеИнструменты.ру, продолжаете радоваться просадке акций за 4,5 месяца на 📉-42%, но что-то внутри подмывает вас иметь в портфеле именно этого эмитента, но вариант с облигациями может быть стоящей альтернативой.

ВсеИнструменты.ру – лидер российского рынка строительных инструментов по объему онлайн-продаж. Компания функционирует с 2011 года. Сеть пунктов выдачи представлена 1099 единицами в большинстве крупных и не очень городов России. Акции компании, как вы уже поняли, торгуются на Московской бирже с июля 2024 года под тикером VSEH.

У компании более 4,6 млн. активных клиентов (сделавших хотя бы один заказ за 2023 год), причем доля B2B достигает 67%.В октябре компания выбросит на рынок 2 выпуска облигаций. Я рассмотрю выпуск, доступный для неквалифицированных инвесторов, потому что всегда присматриваю для себя возможности диверсификации портфеля облигаций.

👀Что там по выпуску?

🔨Дата размещения — 25.10.2024г.

• флоатер ΣКС + 375, ежемес. купон, 3 года
• фикс, купон ~22,2% ежемес. (YTM~24,4%)