флоатеры

Спрос на флоатеры остается на высоком уровне, но при этом хочется инвестировать в активы с низким риском. А значит стоит обратить внимание на компании, инвестиции в которые принято относить к защитным активам.

В таких выпусках спред к ключевой ставке не высок, но и кредитный рейтинг там близок к максимальному. Давайте посмотрим 5 таких выпусков.

Основной деятельностью компании и ее дочерних предприятий является поиск месторождений и добыча алмазов, а также обработка и реализация алмазов и бриллиантов. Объем производства АЛРОСА составляет 97% всех алмазов, добываемых в России, и 25% мировой добычи.

Размер купона — ключевая ставка + 1,2%

Выплата купона — ежемесячно

Дата погашения — 02.09.2028г.Кредитный рейтинг — AAA

Текущая стоимость — 97,9%

МТС является одним из ведущих телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ.

Размер купона — RUONIA + 1,25%

Выплата купона — ежеквартально

Когда твоя роль на рынке облигаций – организация выпусков, это роль – давать покупателям то, что они хотят. В прошлом году был период, когда хотели флоатеров, облигаций с плавающим купоном. Обычно привязанным к ключевой ставке.

Однако мы и управляем активами. В управлении, в нашем случае портфелями ВДО, флоатеров старались не касаться.

На графике можно увидеть, как ведут себя эти инструменты в ответ на стрессовые условия. Стрессом стал очередной подъем ключевой ставки.

Уже показывал этот график осенью. Тогда с акцентом на то, что кажущийся стабильным в любых обстоятельствах инструмент может свою стабильность стремительно утратить. Действительно, несколько месяцев до злополучного октября облигации с фиксированным купоном проседали, а с плавающим – нет. Феномен оказался недолгим, их просадка произошла всё равно, только резко.

Сейчас, спустя 3 месяца после обвала, заметно еще одно коварство: флоатеры не спешат восстанавливаться. Доходности ВДО выше 30%, а это больше, чем обычные КС+5%.

Крупнейшая автомобильная корпорация России проводит размещение облигаций с плавающей доходностью. Давайте вместе разбираться с деталями размещения.

👀Что там по выпуску?

🚚Дата размещения — 04.02.2025г.

🚚Дата погашения — 25.01.2027г. Облигации размещаются всего лишь на 2 года, что несвойственно для большинства эмитентов.

🚚Объем размещения — 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом.

💰Размер купона — плавающий. Купон привязан к значению ключевой ставки, увеличенной на размер спреда. Этот спрэд не будет выше 4%. Ранее КАМАЗ уже размещал облигации с подобными параметрами и тогда спред составил всего лишь 175 б.п., а значит в этот выпуск будет пользоваться большим спросом.

🚚Выплата купона — ежемесячная, что также является новой текущей нормой любого уважающего себя и инвесторов размещения.

🚚По выпуску не предусмотрено ни амортизации, ни оферты, а значит можно не бояться не заметить каких-то обновлений.

🚚Выпуск Камаз-БО-П14 доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.

Наткнулись тут сегодня на даа интересных выпуска облигаций, причем один с постоянным купоном и вот вот разместится на рынке, а другой — свежий флоатер, который уже торгуется. Решили поделится, так как посчитали данные бонды привлекательными.

1. ПАО «ЛК „Европлан“

Параметры:

Европлан 001Р-09
Номинал: 1000₽
Объем: не менее ₽5 млрд
Сбор заявок: до 15:00 29 января
Погашение: через 3,5 года
Тип купона: фиксированный
Ставка купона: до 24,5%
Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)
Амортизация: по 10% в даты выплат 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39 и 42 купонов
Оферта: нет
Кредитный рейтинг: ruAA от ЭкспертРА и AA(ru) от АКРА

2. ПАО «Группа Позитив»

Параметры:
Группа Позитив 001Р-02 (RU000A10AHJ4)
Номинал: ₽1000
Объем: ₽4,8 млрд
Погашение: 17.12.2026
Тип купона: плавающий
Ставка купона: КС + 400 б.п.
Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Рейтинг: ruAА от ЭкспертРА и AA(ru)  от АКРА

Оба выпуска довольно «горячие», за счет купонной доходности и высокого кредитного рейтинга. Также оба выпуска не ю предусматривают досрочного погашения (оферты), хотя облигации Европлана будут амортизированы после 1 года и 3 месяцев по 10% каждый квартал вплоть до погашения.

Многократный триумфатор знаменитого ралли «Париж-Дакар», легендарный грузовико-строитель КАМАЗ снова выходит на долговой рынок пополнить и так уже немаленькую линейку своих бондов. На фоне всплеска размещений фиксов, ребята из КАМАЗа предлагают третий подряд флоатер с привязкой к ключевой ставке, заявки на который соберут 30 января.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚚А теперь — поехали смотреть на новый выпуск КАМАЗа!

🚍Эмитент: ПАО «КАМАЗ»

🚚КАМАЗ — крупнейший производитель тяжёлых грузовиков в РФ. Компания создана в 1969 г., штаб-квартира — в Набережных Челнах (Татарстан).

Наткнулись тут сегодня на даа интересных выпуска облигаций, причем один с постоянным купоном и вот вот разместится на рынке, а другой — свежий флоатер, который уже торгуется. Решили поделится, так как посчитали данные бонды привлекательными.

1. ПАО «ЛК „Европлан“

Параметры:

Европлан 001Р-09
Номинал: 1000₽
Объем: не менее ₽5 млрд
Сбор заявок: до 15:00 29 января
Погашение: через 3,5 года
Тип купона: фиксированный
Ставка купона: до 24,5%
Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)
Амортизация: по 10% в даты выплат 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33, 36, 39 и 42 купонов
Оферта: нет
Кредитный рейтинг: ruAA от ЭкспертРА и AA(ru) от АКРА

2. ПАО «Группа Позитив»

Параметры:
Группа Позитив 001Р-02 (RU000A10AHJ4)
Номинал: ₽1000
Объем: ₽4,8 млрд
Погашение: 17.12.2026
Тип купона: плавающий
Ставка купона: КС + 400 б.п.
Частота выплат: ежемесячно (12 раз в год)
Амортизация: нет
Оферта: нет
Рейтинг: ruAА от ЭкспертРА и AA(ru) от АКРА

Оба выпуска довольно «горячие», за счет купонной доходности и высокого кредитного рейтинга. Также оба выпуска не ю предусматривают досрочного погашения (оферты), хотя облигации Европлана будут амортизированы после 1 года и 3 месяцев по 10% каждый квартал вплоть до погашения.

Одним из главных преимуществ флоатеров является их способность защищать от инфляции — такие бумаги предлагают бОльшую гибкость по сравнению с традиционными облигациями.  

Если вы ожидаете роста или сохранения ключевой ставки, вложение во флоаторы может стать разумным выбором. 

Главный риск — непредсказуемость дохода. Если рынок падает (а вместе с ним — и цены на облигации) или начинается резкое снижение ключевой ставки, ваш доход может значительно уменьшиться.

В подборке — флоатеры с высоким кредитным качеством и ежемесячной выплатой купона.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Продолжаю радовать вас и себя свежими подборками корпоративных облигаций из числа уже торгующихся на бирже, к которым можно присмотреться для получения регулярного купонного дохода.

🔥Сегодня — горячая подборка надежных плавающих бондов, которые платят купоны КАЖДЫЙ месяц! Почти как зарплату, только на работу при этом ходить не нужно😎

Подписывайтесь на телеграм-канал, где регулярно выкладываются стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💼Вначале повторюсь, что для консервативной части портфеля в 2025 году лучшим выбором, на мой взгляд, могут стать следующие инструменты:

👉Вклады под максимально высокую ставку и желательно ещё с дополнительными бонусами;

👉Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);

👉И, конечно же, облигации: с фиксированным купоном — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед, а также флоатеры — на случай, если ДКП останется жесткой ещё надолго.

● Погашение от 1 года до 4 лет;

Рольф быстро переварил недавние ноябрьские выпуски и опять рванул на долговой рынок, причем снова за двойной дозой кредитов. Участились сдвоенные размещения — видимо, обычные одинарные эмитентов и инвесторов уже «не вставляют».

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚗А теперь — поехали смотреть на новые выпуски Рольфа!

🚘Эмитент: АО «Рольф»

🏎️Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Помимо реализации новых автомобилей и с пробегом, в перечень услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.

Одно время мне показалось, что с выпуском флоатеров, часть инвесторов начала хеджироваться от процентных рисков именно ими, используя как панацею. Как то понимая, что флоатеры никак не спасают инвестора, если контора ни то ни сё, хотелось бы передать привет от Росгеологии, которая допустила технический дефолт по флоатеру и уточнить у вас, дорогие смартлабовцы, а кто из вас во флоатерах сейчас. Напишите коммент, изучаю для статистики. Всем спасибо.

fapvdo.ru — самый правдивый сайт об эмитентах