В разборе прошлого выпуска АПРИ я сказал, что 250 млн ₽ — это ничто на фоне огромного долга, и впереди — отчаянные попытки перехватить ещё.

🤦‍♂️Так вот, прошло меньше 2 недель (!), и АПРИ размещает новый займ, теперь под плавающую ставку. Размещение 26 ноября. Девелопер пообещал невиданные до сих пор 8% сверх ключевой ставки. Главный вопрос — а увидят ли инвесторы эту доходность и вложенные деньги в конце срока?

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Томск, Энергоника, Новосибирская_обл., Брусника, ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️Эмитент: ПАО «АПРИ»

Строительная компания «Брусника» не испугалась новостного фона вокруг застройщиков и размещает новый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Заявки уже собраны, старт торгов на бирже — завтра, 18 ноября. Эмитент хорошо известный, но давно не появлялся в моём поле зрения — предыдущий выпуск размещался в начале марта.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ИКС_5, ПКБ, ФосАгро, ГТЛК, ГПБ_Финанс, АПРИ, Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Брусники!

🍒Эмитент: ООО «Брусника»

🏘️Брусника — девелоперская компания, основанная в 2004 г. и специализирующаяся на строительстве жилья и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира — в Екатеринбурге.

Ну что, первый пошел! Застройщик АПРИ идёт ва-банк и собирается занять на рынке под фиксированную ставку 30 (тридцать!) % годовых. Утром обсудили происходящее с Самолетом, но тут похоже ситуация ещё веселее. Старт размещения уже завтра, 12 ноября.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Симпл, Альфа_Лизинг, Кокс, РусГидро, ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру, Атомэнергопром.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏠А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АПРИ!

🏗️Эмитент: ПАО «АПРИ»

🏢ПАО «АПРИ» (до недавнего времени — АО «Апри Флай Плэннинг») – региональный девелопер жилой недвижимости, лидер в Челябинской обл. по объему возводимого жилья. Также присутствует в Екатеринбурге и (внезапно!) во Владивостоке.

Это подсчитали в «РБК-Недвижимость». Параметры стандартные: ставка — 25%, взнос — 30%, срок — 25 лет, платеж не должен превышать 50-60% от дохода. Авторы добавляют, что с июля необходимый доход взлетел в 1,5 раза.

🏢Пока акции застройщиков стремительно пикируют вниз, требуемый доход и объемы переплаты по ипотеке для россиян растут с ускорением. Я уже искренне не представляю, КТО может позволить себе свое жильё в городах-миллионниках по теперешним рыночным ставкам.

Подписывайтесь на телеграм-канал про недвижимость, акции, облигации и финансы в целом.

🌌Можно слетать в космос. ДВА РАЗА.

🚀Тем временем средняя ставка по рыночной ипотеке превысила 25%. За неделю с 21 по 27 октября восемь из 20 крупнейших ипотечных банков повысили ипотечные ставки на 0,9–7 п.п. В итоге средняя ставка составила 25,4%.

Чтобы комфортно оплачивать ипотечный кредит по ставкам от 25% годовых, рекомендуемая зарплата в Москве должна быть не менее ₽364,4 тыс., в моем родном Санкт-Петербурге — не менее ₽235 тыс. Такие дела🤷‍♂️

Прошло почти 2 месяца с момента отмены льготной ипотеки. Давайте проверим, что изменилось на рынке недвижимости. Цифры, если честно, поражают.

🏗️Москва, СПб и Краснодар остаются лидерами по темпам жилищного строительства в России. Суммарно на три мегаполиса приходится больше четверти всей строящейся жилплощади страны (30 из 116 млн кв. м). Но цены это не замедляет — вакханалия продолжается.

Подписывайтесь на телеграм-канал про недвижимость, акции, облигации и финансы в целом.

💰Своя квартира — для сверхбогатых

После того, как в июле продажи квартир рухнули на 60-80%, в августе ситуация не лучше.

🛒Оценка продаж на конец августа:

● Старая Москва — 3698 сделок (-20% к июлю);
● Новая Москва — 1575 сделок (-35% к июлю);
● Подмосковье — 2278 сделок (-30% к июлю).

🏗️У крупных девелоперов всё будет неплохо: они накопили «жирок» за предыдущие тучные годы, и если у них нет больших долгов, будут спокойно пережидать высокие ставки и низкий спрос. А вот небольшие региональные закредитованные застройщики такими темпами могут и «крякнуться».

Отлично нам известный застройщик Джи Групп поймал тренд на флоатеры и решил разместить второй подряд выпуск облигаций с привязкой к ключевой ставке ЦБ. В связи с этим у меня две новости: хорошая и плохая. Начну с плохой — выпуск предназначен для инвесторов со статусом квала. А хорошая — эти инвесторы смогут рассчитывать на премию вплоть до 325 б.п. к ключевой ставке, что на текущий момент даёт более 21% годовых.

⏳Сбор заявок — 13 августа. Как обычно, подготовил полный и честный обзор.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Джи Групп!

🏗️Эмитент: АО «Джи-групп»

И снова «разбор полётов»! Ещё не остыло размещение свежего флоатера, а ТОП-1 застройщик России «Самолёт» опять выруливает на взлетную полосу долгового рынка. И у меня в связи с этим сразу три хорошие новости.

👉Во-первых, интересный эмитент. Во-вторых, обещанная ежегодная доходность ещё интереснее — до 20,5%! И в-третьих, в кои-то веки крупный эмитент предлагает нам не флоатер, а старый добрый постоянный купон. Это значит — выпуск будет доступен всем!

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО, Ростелеком.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — полетели смотреть на новый выпуск от Самолета!

✈️Эмитент: ПАО «ГК „Самолет“

🏗️ГК Самолет  — один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, СПб и Лен. области.

Очередной «разбор полётов». На взлетную полосу долгового рынка выкатывается ТОП-1 застройщик России — ГК «Самолет» со свеженьким флоатером. Эмитент интересный, а обещанный купон ещё интереснее — плюс 300 б.п. к ключевой ставке! Давайте разбираться, не кончится ли топливо в воздухе и не завалится ли наш крылатый гигант в штопор вместе с деньгами инвесторов.

📌 Предыдущий, «чертовски юбилейный» 13-й выпуск облигаций Самолёта разбирал здесь.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Россети, Черкизово, Мегафон, ВЭБ.РФ, Элемент Лизинг, Аэрофьюэлз.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — полетели смотреть на новый флоатер от Самолета!

✈️Эмитент: ПАО «ГК „Самолет“

🏗️ГК Самолет  — один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, СПб и Лен. области. Недавно он обошёл даже монструозного „ПИК“ и стал №1 по объёму текущего строительства жилья.

Думал, что опоздаю с разбором, но нет: срок подачи заявок на pre-IPO «Самолёт Плюс» продлен до конца 30 июля, т.е. сегодня теоретически ещё можно успеть «залететь» в размещение компании.

Девелопер Самолёт вывел свою «дочку» в публичную плоскость, но пока что только на внебиржевой рынок. Полноценное IPO планируется в 2025-2026 годах. Давайте-ка посмотрим, действительно ли там сплошной Плюс или минусы тоже есть.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚙️Чем пре-IPO отличается от IPO?

Основное отличие pre-IPO от привычного нам IPO заключается в том, что pre-IPO представляет собой приобретение акций компании на ВНЕбиржевом рынке на последних стадиях финансирования, до ее выхода на биржу и проведения IPO. Только после этого акции компании становятся доступными для свободной торговли.

💼Pre-IPO инвесторы — последние, кто инвестирует в компанию на венчурной стадии (до выхода на биржу). При этом они на несколько месяцев или лет опережают рыночных инвесторов, и за счет этого получают более выгодные условия сделки (но и более высокие риски).

Сегодня вышли первые данные по динамике рынка первичной недвижимости после отмены льготной ипотеки. По-моему, любопытно.

🏘️Парадокс ситуации в том, что хотя покупатели крутят пальцем у виска, разглядывая цифры ежемесячного платежа и переплат, застройщики доводят ситуацию до абсурда и по-прежнему рисуют цены всё выше.

Подписывайтесь на телеграм-канал про недвижимость, акции, облигации и финансы в целом.

📉Рынок охладился

🛒Активность покупателей после завершения программы массовой льготной ипотеки в июле ожидаемо снизилась — на 14% к июню, констатирует управляющий директор «Авито Недвижимость» Дмитрий Алексеев.

Директор по продажам агентства «Этажи» Сергей Зайцев говорит, что спрос в конце июля был на 25–30% ниже среднегодовых значений. Но в начале месяца ситуация, по его словам, была даже хуже — отставание достигало 50–60%.

🏛️Банковские аналитики вообще фиксируют сокращение темпов ипотечного кредитования в 2 раза. Неудивительно — брать ипотеку под 20%+ дураков мало. Плюс даже те, у кого в принципе «не горело», решили поторопиться и успеть схватить льготные условия до окончания действия программы.